一週回顧及表現
成熟市場
- 美國聯準會宣布升息三碼，並表示最終利率將高於市場預期，且美國長短期殖利率曲線出現嚴重倒掛，經濟衰退擔憂令美股下跌。而週五公佈的非農就業報告顯示失業率上升、勞動參與率下降，美國股市連跌四天後反彈，單週下跌3.3%；
- 儘管歐元區消費者物價指數年增率從前期的10%升至10.7%高於預期，GDP年增率從4.1%降至2.1%，但歐洲最大經濟體德國的零售銷售數據傳出好消息，歐洲股市上週表現相對穩定，單週上漲2.1%。
新興市場
- 中國財新製造業採購經理人指數從前期的48.1升至49.2高於預期，而上週市場傳言中國將放鬆清零政策，激勵中國股市大漲，中國股市單週上漲11%；
- 巴西總統大選結束，由投資市場更青睞的魯拉勝出，巴西股市應聲大漲，單週上漲3.2%。
債券市場
- 聯準會鷹派表態推升美國公債殖利率，美國10年公債殖利率由前週的4.01%回升至4.16%，美國政府債券總報酬指數單週下跌0.9%；
- 受惠於上週中國股市反彈，新興市場當地債券總報酬指數單週上漲0.4%。
原物料、匯率
- OPEC+宣布11月起日減產200萬桶，而美國能源信息管理局數據顯示汽油庫存降至2014年以來最低，且中國可能放鬆防疫的消息進一步推升油價，布蘭特原油價格單週上漲5.0%；西德州原油價格單週上漲5.4%。
市場報酬率
資料來源: Bloomberg，2022/11/7（圖中顯示數據為週漲跌幅結果,資料截至2022/11/4）
三大市場關鍵事件及分析
1. 巴西政治不確定性終於消除
儘管現任總統波索納洛努力爭取選民支持，最終前總統魯拉仍以些微差距打敗波索納洛，相較於政治光譜屬於極右翼且不受市場歡迎的現任總統，魯拉當選對於巴西經濟與股市都可說是一大好消息。
資料來源：Bloomberg，採MSCI股票系列指數，「鉅亨買基金」整理，2022/11/3。
2. 聯準會準備放慢升息步伐，避免過度傷害經濟
聯準會先於聲明中釋放未來升息幅度會降低的訊息，主席鮑爾隨後提醒市場此舉不等於聯準會將降低利率終值，利率終值仍取決於勞動市場與通膨數據變化，而債券市場也隨即下修對未來3個月升息幅度預期與上調對未來6個月升息幅度預期，可望降低對經濟的負面衝擊。
資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，2022/11/3。
3. 能源類股獲利超強，支撐股價
截至11月3日，近3/4標普500組成企業都已公布第三季財報，其中能源類股盈餘年增率高達159.9%，遠高於整體美國股市的3.3%，也解釋了為何無論油價如何變化，今年以來能源類股表現一直都大幅優於其他類股。
資料來源：Bloomberg，採標普500類股指數，「鉅亨買基金」整理，2022/11/3。
本週關鍵數據行事曆
資料來源: Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，2022/11/3。