基金開箱文》富蘭克林穩月收,攻守兼備的霸主?

富蘭克林穩月收,攻守兼備的霸主?

 

許多投資人認為股票型基金風險太大、債券型基金又太保守,而股債混和的平衡型基金能夠讓投資組合更多元且分散。但平衡型基金百百種,並不是每一檔基金都能在波動當中維持穩定。富蘭克林坦伯頓系列有一檔飽受投資人青睞的穩定月收益基金,不論長短天期的績效都較同類勝出。這檔基金是抓住什麼訣竅,能夠在震盪當中追求領先的表現?

 

1. 靈活的美國股債平衡投資策略

富蘭克林穩月收採取高股利加上高債息的美國股債平衡投資策略,且隨時保持投資組合的高度彈性。從下面兩張圖可以看到,此基金依照不同的經濟情勢、景氣動向與政策發展來調整股債的配置比例,以追求最佳的多重收益機會。且從過往經驗來看,美國平衡投資策略在經濟衰退的前後,相較於純股或純債能夠有更穩定的正報酬績效。而目前市場處於經濟下行的階段,預期明年第一季至第二季可能會陷入經濟衰退。因此若透過富蘭克林穩月收彈性調整的美國平衡策略來面對震盪環境,當經濟衰退真的來臨時,有望創造更穩健的表現

根據市場脈動靈活調整股債比例

根據市場脈動靈活調整股債比例 資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2022/10/31,以美元計算。同類為理柏台灣分類中環球平衡之主級別基金,基金為富蘭克林坦伯頓全球投資系列-穩定月收益基金,基金成立日為1999/7/1。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

美國股債平衡投資策略在經濟衰退中的表現穩定

美國股債平衡投資策略在經濟衰退中的表現穩定 資料來源:富蘭克林坦伯頓,「鉅亨買基金」整理。採標普500指數與彭博美國複合債指數,2000年來三次經濟衰退分別起自2001/3、2007/12及2020/2,美國平衡策略為50%標普500指數+50%彭博美國複合債指數。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

 

2. 攻守兼備的投資佈局

富蘭克林穩月收將投資範圍廣泛佈局在多種資產類別,並側重於股利持續成長以及債息更高的優質股債。股票部位聚焦在評價面看好的金融與醫療保健產業,以及具有獲利優勢的能源與資訊科技類股;債券部位則注重收益與品質,在市場波動時更加碼具備防禦力與流動性的高評等債券。從下圖的財務指標可以看到,這檔基金的本益比與股價淨值比同類平均低,而股票收益率與盈餘成長率卻高於同類平均,可看出此基金價格便宜卻具有更強勁的收益成長能力

本益比及股價淨值比

 

股價收益率及盈餘成長率 資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2022/10/31,以美元計算。同類為理柏台灣分類中環球平衡之主級別基金,基金為富蘭克林坦伯頓全球投資系列-穩定月收益基金,基金成立日為1999/7/1。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。  

 

3. 績效比一比:各天期表現優異

富蘭克林穩月收以其特殊的投資策略操作,長期而言具有相對穩健的績效表現。從下圖可以看到,這檔基金不論在長、短天期的累積績效皆優於同類平均,排名也都在同類型基金的前段班。在市場下行的近一年當中,此基金的跌幅甚至只有同類平均的一半,展現極佳的防禦力。若從夏普值來看,基金近一、兩年的夏普值分別為-0.71與0.47,皆高於同類平均的-1.69與-0.24,可看出相比於同類型基金,此基金能夠用更低的波動來取得更好的報酬表現,投資成效更高

基金績效比較

基金績效比較 資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2022/10/31,以美元計算。同類為理柏台灣分類中環球平衡之主級別基金,基金為富蘭克林坦伯頓全球投資系列-穩定月收益基金,基金成立日為1999/7/1。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。  

 

鉅亨投資策略

靈活平衡投資策略,波動中維持穩定的關鍵

富蘭克林穩月收透過高股利加高債息的混和資產來打造多元收益投資策略,且隨時保持投資組合的高度彈性以提升投資的穩定度。不論在各天期的績效表現都比同類平均更高,風險調整後的投資CP值也相對亮眼。適合想要追求多重收益機會、喜好穩健型投資商品的投資人長期持有。

 

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※ (首圖來源:  by Freepik )※