資產配置月報》2023年2月

聯準會於2月會議上又進一步將升息幅度降至1碼,並釋放出未來幾次會議就會停止升息的訊息,激勵風險性資產上漲。

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趨勢寶

趨勢寶季報》2023年第一季趨勢寶報告

隨著聯準會鷹派升息步伐逼近尾聲,長期利率已接近高點,債券的利率風險逐漸減少,本季配息金管家權重配置再升級 ,期望取得更高的風險調整後報酬。

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投資季報

2023第1季投資展望》全球觀點、歐美成熟市場股市

明年美國經濟陷入衰退機率持續升高,企業獲利與風險溢酬的變化將是明年股市表現的關鍵。

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投資季報

2023第1季投資展望》新興市場:衰退風險增加,新興股仍要好好選

美國10年公債殖利率接近高點,美元指數因此進一步大幅升值機率較低,但從過往美元於過去16個月升值超過20%的情況來看,美元指數未來一年將進一步升值。

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資產配置月報

2023第1季投資展望》債券市場:高評級債券,加碼好時機

預測經濟衰退最準確的美國10年與3個月公債殖利率差距已經跌至負值,美國經濟陷入衰退機率大幅增加,無論是未來12還是18個月,美國公債與投資等級公司債券表現都可望勝出。

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資產配置月報》2022年12月

從3月中以來,美國聯邦基金目標利率升高3.75%、聯準會資產負債表下降近3,300億美元,除了金融資產價格與流動性外,緊縮的貨幣政策理應開始對實體經濟帶來些許負面影響。

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資產配置月報》2022年11月

隨著聯準會部分官員調整對升息終點的看法,與市場已經將聯準會升息至5%納入定價中,投資人關注重點由無風險利率進一步大幅升高轉向至盈餘變化…….

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趨勢寶

趨勢寶季報》2022年第四季趨勢寶報告

受到聯準會超鷹派聲明與市場預期大幅調整影響,第三季全球股市如同坐上雲霄飛車般,但展望未來,永續發展等議題仍是已開發國家間的共識,長期成長趨勢沒有改變。

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資產配置月報

2022第4季投資展望》債券市場:高利率時間,短債表現不輸長債

受到公佈出來的消費者物價年增率高於預期與勞動市場數據依然強勁影響,市場開始上修聯準會升息終點的預期,美國短期公債殖利率也迅速升高...

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投資季報

2022第4季投資展望》新興市場:風險增加,不利新興股市

受到聯準會主席與多位同僚鷹派發言影響,美元指數持續升值、美元流動性降低、資金回流美國,新興市場股市因此遭遇負面衝擊。

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投資季報

2022第4季投資展望》全球觀點、歐美成熟市場股市

預料美國明年聯邦基金目標利率都會維持在4%以上,其他國家只能選擇升息至相似水平,或是放任貨幣貶值與輸入性通膨發生。

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資產配置月報》2022年9月

聯準會主席鮑爾與多位官員相繼發表鷹派言論,將市場預期從明年上半年就可能升息,轉變成美國整年利率都可能維持於高點,

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資產配置月報》2022年8月

市場預期聯準會此輪升息終點從6月中的3.9%降至3.3%。投資人認為美國經濟即將衰退,因此提早結束升息並回到寬鬆貨幣政策中,激勵美國股市大漲,但降息的關鍵在…………

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趨勢寶

趨勢寶季報》2022第3季:低波動加實質資產對抗股市下跌

由於通貨膨脹率居高不下,市場預期從聯準會將升息但美國經濟依然健康,轉變成聯準會被迫大幅升息且美國經濟很可能步入衰退,造成風險性資產大跌,透過投資組合更能抵擋市場強波動…

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投資季報

2022第3季投資展望》全球股市:資金退潮,投機資產重挫

隨著經濟衰退逼近,目前依舊樂觀的企業獲利預估也會因此下調,而來自企業獲利下降壓力則會成為下半年股市下跌主因。 展望未來,通膨回到合理範圍才是聯準會不再更加鷹派、市場情緒回復關鍵…

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