基金開箱文》鋒裕匯理新興市場債竄紅,為什麼?

鋒裕匯理新興市場債竄紅

 

跌深後快速反彈與較高配息率,是台灣投資人一直青睞新興市場債券基金的原因,而其中的鋒裕匯理新興市場債券基金(以下簡稱鋒裕匯理新興市場債),更是不少投資人的都持有的好標的。不管是購買過或聽過該基金的投資朋友,「鉅亨買基金」帶你拆解該基金高人氣的秘密。

 

1. 短中長期績效優於同類

鋒裕匯理新興市場債與同類型基金績效比較

鋒裕匯理新興市場債與同類型基金績效比較 資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2022/8/31,以美元計算。基金為鋒裕匯理基金新興市場債券 A 美元,基金成立日為2019/6/7,同類為理柏環球分類中環球新興市場強勢貨幣債券之主級別基金。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。  

 

一檔基金要能夠獲得投資人注意,長期好績效是最有效與直接的溝通方式。從上表可看出,鋒裕匯理新興市場債在各天期績效都優於同類平均,排名也都處於同類型基金的前段班。

 

近三年各績效衡量指標與同類相比資

近三年各績效衡量指標與同類相比 資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2022/8/31,以美元計算。基金為鋒裕匯理基金新興市場債券 A 美元,基金成立日為2019/6/7,同類為理柏環球分類中環球新興市場強勢貨幣債券之主級別基金。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。  

 

除了最直接的報酬率外,考量波動程度後的各類指標也都不落人後。鋒裕匯理新興市場債的夏普值與索提諾比率分別為 -0.33 與 -0.27,均優於同類平均的-0.43及-0.33,代表每單位風險與每單位下行風險可為投資人帶來的超額報酬領先其他同類基金。

 

2. 基金績效領先的秘密:強勢上漲

鋒裕匯理新興市場債上漲能力優於同類平均

鋒裕匯理新興市場債上漲能力優於同類平均 資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2022/8/31,以美元計算。基金為鋒裕匯理基金新興市場債券 A 美元,基金成立日為2019/6/7,同類為理柏環球分類中環球新興市場強勢貨幣債券之主級別基金。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。  

 

鋒裕匯理新興市場債券基金各風險與報酬指標良好的秘密,來自於強勢上漲的特性。上圖橫軸為下跌防禦比率(市場下跌時,該基金跟隨下跌比例)、縱軸為上漲獲利比率(市場上漲時,該基金一同上漲幅度)。當市場上漲 100% 時,同類基金平均上漲 104.5%,鋒裕匯理新興市場債上漲幅度為 116.9%;若市場下跌 100% 時,同類基金平均下跌109.4%,而鋒裕匯理新興市場債下跌幅度為109.1%。儘管市場下跌時,鋒裕匯理新興市場債跌幅跟同類平均相差不大,但透過反彈上漲的幅度,是該基金表現亮眼的關鍵。

 

3. 基金配置大不同,追求風險與收益平衡

較高的上漲獲利比率,也體現在基金配置之上。與同類基金相比,鋒裕匯理新興市場債在亞洲及非洲國家配置金額較低,較高金額分配於拉丁美洲及北美地區之上。若從殖利率來看,鋒裕匯理新興市場債近一年的平均殖利率為5.89%,高於同類平均的5.69%,可看出此基金相較於同類平均,能夠獲得更高的債券投資報酬率。

鋒裕匯理新興市場債投資區域分佈

鋒裕匯理新興市場債投資區域分佈 資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2022/8/31,以美元計算。基金為鋒裕匯理基金新興市場債券 A 美元,基金成立日為2019/6/7,同類為理柏環球分類中環球新興市場強勢貨幣債券之主級別基金。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

基金近一年平均殖利率比較

基金近一年平均殖利率比較 資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2022/8/31,以美元計算。基金為鋒裕匯理基金新興市場債券 A 美元,基金成立日為2019/6/7,同類為理柏環球分類中環球新興市場強勢貨幣債券之主級別基金。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。  

 

鉅亨投資策略

穩坐前段班,強勢上漲的新興債

鋒裕匯理新興市場債券基金除了短中長期績效穩定居於同類基金前段班,若將波動程度納入考量,該基金風險調整後績效更是亮眼,偏好較高配息基金的投資人,可將該基金納入資產配置中。

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