如果你有在投資,一定會常常聽到0050、0056這幾檔超熱門的國民ETF。現在除了ETF之外,市面上還推出了ETF連結基金,到底ETF跟ETF連結基金有什麼差別呢?來看看哪種投資方式更適合你吧!
ETF是一種以股票形式交易的被動式指數基金,而ETF連結基金是將基金淨資產的90%以上投資於某一檔ETF作為主要投資標的,其餘部位則投資於流動性較高的投資標的。下表是ETF連結基金與ETF的比較,可以發現ETF連結基金具有稅負優勢,適當搭配基金平台活動,手續費甚至比券商還低,而ETF連結基金的配息型與累積型讓投資人有更自由的配息選擇,多元的申購管道與較低的入手門檻也讓任何投資人都有機會參與ETF投資。
資料來源:元大投信,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2022/5/4,*以「鉅亨買基金」為例。
在市場的波動當中,投資人通常會買到溢價又賣出折價,因此折溢價問題不容忽視。根據下圖可以發現,即使以全台流動性最佳的國民ETF「0050」元大台灣卓越50為例,在近一年中,折溢價最高仍有0.74%;最低則為-0.84%,折溢價的差距加上市場情緒的牽引,讓投資人較容易有買貴又賣低的風險。
資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,資料日期為2021/5/5至2022/5/5。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。
大家最怕買東西的時候買到比行情還貴的價格,對於投資人而言買不到淨值也是非常困擾的一件事,因此投資人購買ETF時普遍都知道要注意到折溢價的問題。ETF的價格是依據集中市場競價、搓合的結果,因此盤中的起伏容易讓市價脫離基金的淨值。而ETF連結基金在每日只有一個價格,而且價格就是淨值,因此不會有折溢價的問題。
0050、0056等ETF只能選擇發放股利的配息型,而配息的收入扣除27萬的扣除額後,其餘皆併入個人所得並課徵綜合所得稅,且如果配息的金額單筆超過2萬元,則需另外計收費率為2.11%的補充保費,因此許多高資產的投資人會考量到配息的稅率問題而選擇棄息,長線管理上造成不少困擾。
資料來源:財政部稅務入口網,「鉅亨買基金」整理,資料日期為2022/5/5。
從上表可以看出,以年收入300萬元新台幣、單年度配息金額為100萬元新台幣為例,如果選擇配息級別,因配息而須繳納的稅金為219,000元,而ETF連結基金提供給投資人自行選擇配息型或累積型,如選擇累積型則不需額外繳稅。配息級別所增加的應稅收入會增加稅務壓力,因此ETF連結基金能夠讓投資人對資金的安排效率更自由,也能優化自身稅務規劃。
ETF連結基金沒有流動性問題,買入賣出的時候不需要看市場交易量,因此沒有無法成交的風險。如果你非常容易受價格波動影響心情,或是因盤中的起伏影響實際操作方式,那使用連結基金的方式投資ETF絕對會更輕鬆簡單;如果你是高資產的投資人,ETF連結基金更有稅負優勢。且現在定期定額超方便,搭配「鉅亨買基金」平台優惠即可享10年零手續費,交易成本幾乎為零,適合長線布局、存股累積資產!
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