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受到聯準會超鷹派聲明與市場預期大幅調整影響,第三季全球股市如同坐上雲霄飛車般,股價經歷大幅波動,全球股市單季下跌6.71%(MSCI全世界指數)。儘管差異不大,但低波動指數與ESG低波動指數分別下跌 6.41%與6.47%(MSCI低波動與MSCI ESG低波動指數),水資源指數下跌6.59%(標普全球水資源指數),跌幅仍略小於全球股市。展望未來,永續發展等議題仍是已開發國家間的共識,長期成長趨勢沒有改變,因此推薦基金不做調整。
儘管美國10年公債殖利率從3.01%飆升至3.83%,但先前已經經歷過大跌的科技類股,並未遭遇嚴重下跌(MSCI科技與Renaissance IPO指數分別下跌6.22%與5.69%,低於全球股市的6.71%)。除了考量到基金綜合績效外,由於台股近期跌幅過大,台灣股市風險溢酬難得高於亞洲日本除外的國家股市,因此以台灣5G基金替代原先的全球物聯網基金,期望增添未來股市反轉上漲時的潛在報酬。
未來科技王是約80%的科技型基金,加上20%的台灣科技基金;台股明星隊則是80%的台股基金,加上約20%的科技基金。兩者都較集中於特定產業且與景氣連動程度較高,屬於進攻性質較強的趨勢寶,儘管短期可能承受較大的價格波動,但長期潛在報酬較佳。目前台灣股市提供高於正常水準的風險溢酬,正是基金經理人趁機主動挑選未來贏家的好時機,因此將推薦基金由被動型基金替換成主動型台股基金,以符合此趨勢寶設立的初衷。
現有趨勢寶中較多為與景氣連動程度較高的特定產業或股票型趨勢寶,為了滿足穩健投資人的需求,我們新增股債占比各半的新趨勢寶「常勝老司機」。由於常勝老司機的目標是能夠更平穩的渡過股市動盪,因此基金挑選上更重視基金成立時間與大跌時的表現,必須經歷過2000年與2008年的金融危機且基金表現都優於同期美股表現,才能入選。我們相信經驗較豐富且經歷過各種大風大浪的經理人團隊,更能夠從容的應對接下來的各種潛在風險事件與危機。
因應通膨衝高、各國央行加緊腳步升息,過去美好的低利率時代已經結束,因此體質較佳的高品質股票顯得更為重要。我們將美國中小型股票基金替換為相對而言更加穩定的美國價值股票基金,並將永續主題基金與天然資源基金替換為綜合績效表現更好的全球高股息基金。而儘管能源類股波動大,今年以來仍然逆勢上漲,展望未來,在目前能源短缺、能源價格飆升的情況下,我們持續看好傳統能源基金的獲利表現。
「配息葡萄酒」選擇配息率較高的新興市場債、高收益債來達到高配息投資策略,並透過多元的資產配置來降低波動程度。本季「配息葡萄酒」的類別權重維持不變,但因應市場近期波動劇烈,我們將原先的前緣市場債基金替換為違約機率更低的新興市場投資等級債基金,並更換綜合績效表現更佳的美國高收益債基金,來達到兼顧風險與高配息的投資組合。
在各國央行持續升息的大環境下,我們看好存續期間更短、所需承擔的利率風險更低的投資標的,因此推薦基金中含有兩檔短天期的債券基金。並透過分散佈局在新興市場債、全球高收益債以及全球高股息來達到降低風險的效果。目前此趨勢寶的投資標的表現都不錯,因此本季「配息金管家」的推薦基金及權重維持不變。
投資主題 | 主題趨勢寶 | 限時0手續費 |
台股配置布局 | 台股明星隊2.0 | |
愛地球新趨勢 | 永續投資王4.0 | |
元宇宙概念 | 未來科技王6.0 | |
能源受惠強利多 | 景氣動力王6.0 | |
穩健配置 新選擇 | 常勝老司機 | |
股債兼備彈性收息 | 配息金管家3.0 | |
穩收息好幫手 | 配息葡萄酒7.0 |
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