自1990年以來,市場經歷了2000-2002年的網路科技泡沫;2007-2009年的金融海嘯;2019-2020年的新冠疫情爆發以及2021至2022年的烏俄戰爭、通膨飆升,期間美股的下跌幅度皆超過20%。而當市場表現不佳時,許多投資人會考慮調整成更避險的投資組合。「鉅亨買基金」根據過去的歷史資料回測,尋找到底誰最適合在股市崩盤時當作避風港基金?
通常與景氣循環相關性較低的類股,在股市下行期間,往往更能承壓並維持相對穩定的表現。因此從下表可以看到,當美國股市平均跌幅為-35.9%時,必需消費與醫療保健類股的平均跌幅僅有-11.9%與-21.6%,展現出不錯的抗跌能力。比較特別的是,雖然原物料的價格大多與經濟走勢息息相關,但從下表可以發現,在2021-2022年美股下跌時,烏俄戰爭導致能源價格飆漲,能源類股因此受惠,以平均跌幅-22.5%的表現打敗美國股市。
美股大跌期間,各類股表現
公債是由政府發行的債券,投資等級債券也擁有較高的信用評級,兩者的違約風險較低,因此被認為是較安全的投資選項,但實際上這兩個資產真的能夠展現更好的避險效果?從下表可以看到,在美國股市下跌期間,投資等級債券平均-5.0%的表現遠優於美國股市的-35.9%;美國公債則取得高達8.3%的正報酬,且仔細看會發現,若不是受到2022年難得一見的股債齊跌情況拖累,美國公債過去在三次美股大跌期間都能拿到非常優異的正報酬表現,抗跌效果驚人。
美股大跌期間,各資產表現
了解完防禦性質較佳的類股與資產後,投資人一定很好奇那到底哪一檔基金的避險表現最強?從下表可以看到,除了也被視為避險性資產的黃金基金以外,排行榜中大多皆為債券型基金,尤其是與政府掛鉤的債券以及更多元分散的環球債券。因此根據歷史回測,從基金的實際表現可以看到,相對穩健、保守的債券型基金確實適合作為股市動盪期間的避風港基金。
避風港基金排行榜
雖然防禦性質較高的資產無法提供超高報酬率,但平時不會像股票那樣劇烈波動,尤其在經濟下行期間,可以幫助投資人降低整體投資組合風險。而目前經濟衰退風險上升,我們仍然看好債優於股,建議納入高品質債券來度過市場的不確定性。
基金報告書 | 申購 | |||
累積型 | 先機環球動態債券基金L類累積股(美元) (基金之配息來源可能為本金) | |||
累積型 | 瑞銀(盧森堡)策略基金-固定收益型(美元) (原名稱: 瑞銀 (盧森堡) 策略基金 – 永續固定收益型 (美元) (本基金之配息來源可能為本金及 本基金非屬環境、社會及治理相關主題基金) | |||
累積型 | 貝萊德美國政府房貸債券基金A2美元 |
※ 申購優惠費率、活動期間或其他使用規範如有異動,本公司將於官網網站另行公告。鉅亨買基金保留隨時終止,或調整優惠活動之權利。
買基金,鉅亨省更多!0信託保管費 0遞延手續費 0分銷費!不怕銀行收的費用,吃掉你的投資報酬 !立即加入鉅亨買基金,3分鐘快速開戶,最快隔日可下單~
⭐ 2024年起,全站基金申購0手續費。基金投資正式邁入終身0手續費的時代!