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疫苗連傳好消息，市場預期經濟前景終究會快速恢復，美股標普500指數從10月底以來快速反彈了近11%。對於不喜歡或不敢買股票型基金的投資人，還有什麼選擇？
雖然市場上漲大家都喜歡，然而，股票高度波動的特性，卻令許多人為之卻步。其實，部分投資人偏愛債券資產並不是沒有道理，因為債券清償順位優先的特性，通常波動都比股票低。以過去的資料來看，債券的最大下跌幅度也僅有約股票的70%，難怪債券資產深受穩健投資人的喜愛。
資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，績效以美元計算，指數採標普500與美銀美林各債券總報酬指數，資料期間1990 – 2020。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。
想要參與股市漲幅的債券愛好者，可以透過與景氣相關度比較高的債券資產，來參與目前的市場行情。在各類債券之中，全球可轉債和全球高收益債券都是與美國股市有高度相關的資產。而相關性較低的債券，如全球投資級債和全球政府債，則較適合用來添加投資組合的抗跌力。
資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，指數採標普500與美銀美林各債券總報酬指數，資料期間2000/11/26 – 2020/11/25。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。
全球高收益債、全球可轉債這兩類債券過去的滾動3年平均報酬率為22%、20%，更勝全球股票的16%，5年的數字甚至更好。而且，波動度也低於全球股票的標準差。以報酬風險比的角度來看，選擇這兩類債券來參與市場，是聰明的選擇。
資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，指數採標普500與美銀美林各債券總報酬指數，報酬率為滾動3、5年平均值，報酬率以美元計算，資料期間1997/12 – 2020/10。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。
如果可以接受承擔一些風險的人，也可以透過混合這三類資產來達到更好的投資效果，僅犧牲一點點的投資報酬率，但達到一樣或甚至更好的夏普值效果。
資料來源：MorningStar，「鉅亨買基金」整理，指數採標普500與美銀美林各債券總報酬指數，報酬率為滾動3、5年平均值，報酬率以美元計算，資料截至2020/10/31。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。
債券商品擁有比股票更好的下檔保護，在非升息和非通膨失控的環境下，選擇債券投資是穩健投資人的好選擇。全球高收益債、全球可轉債都是與景氣連動較高的債券類別，因此選擇投資此種基金也能用相對平穩的方式，參與未來市場上漲的機會。
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