一週回顧及表現
成熟市場
- 美國ISM製造業指數跌至低於預期的50.9,職位空缺數降至近14個月新低,市場認為疲軟的經濟數據可能降低聯準會升息的緊迫性,美股連兩日大漲。但週五公佈的非農就業報告顯示美國新增的非農就業人數超出預期,失業率則從3.7%降至3.5%,強勁的勞動市場數據強化聯準會大幅升息的預期,美股下跌並抹去部分先前漲勢,美國股市單週上漲1.5%;
- 歐元區製造業PMI指數自前期下滑至48.4,服務業與綜合PMI指數也皆低於預期與前期,零售銷售年增率則降至-2.0%,經濟衰退的風險加劇。而上週歐股隨美國市場震盪,歐洲股市單週上漲1.7%。
新興市場
- 台灣製造業PMI指數自前期的42.7下滑至42.2,CPI年增率從2.66%升至2.75%,核心CPI年增率則創下2008年以來新高。而因國際不確定性因素仍多,台灣國安基金決議將繼續穩定台股市場,台灣股市單週上漲2.1%;
- 上週巴西第一輪總統大選結果出爐,由市場較青睞的魯拉勝出,巴西股市應聲大漲,巴西股市單週上漲5.8%。
債券市場
- 多名聯準會官員再次重申鷹派立場,且強勁的就業數據報告支撐聯準會大幅加息的可能性,美國10年公債殖利率由前週的3.83%回升至3.88%,美國政府債券總報酬指數單週下跌0.4%;
- 為穩定金融市場信心,英國政府將提前公佈財政計畫,英國央行也宣布採取緊急行動,以安撫市場並緩解退休、養老基金的流動性危機,歐洲高收益債券總報酬指數單週上漲0.5%。
原物料、匯率
- OPEC+同意下調總產量限額,宣布將每日減產200萬桶,加劇原油供給面的緊張,布蘭特原油價格單週上漲14.4%;西德州原油價格單週上漲16.5%。
市場報酬率
資料來源: Bloomberg,2022/10/11(圖中顯示數據為週漲跌幅結果,資料截至2022/10/7)
三大市場關鍵事件及分析
1. 美國職位空缺數大幅降低
美國8月職位空缺數由1,124萬大幅降至1,005萬,與失業人數間的缺口減少至404萬,美國勞動市場供需失衡問題有所改善,下降中的薪資年增率將減少核心通貨膨脹率進一步升高的壓力。
資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2022/10/6。
2. 瑞士信貸不等於雷曼兄弟
截至今年第二季,瑞士信貸普通股第一類資本比率為13.5%、第一類資本比率為19.2%,皆高於監管要求,且瑞士信貸資產中,超過35%為現金及約當現金與銀行間資產,投資與衍生性商品資產只有15.9%,與當時90.7%資產都是短期投資的雷曼兄弟大不相同。
資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2022/10/7。
3. OPEC+大喊每日減產200萬桶
OPEC+宣布從11月開始每日減產200萬桶,雖然扣除掉產量早就低於基準的國家後,實際每日減產量可能不足100萬桶,但由於美國原油產量也出現下滑跡象,全球原油供需依然緊繃,油價未來大跌空間有限。
資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2022/10/6。
本週關鍵數據行事曆
資料來源: Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2022/10/6。