一週回顧及表現
成熟市場
- 美國的工業生產及零售銷售皆高於預期，但紐約州製造業指數從前期的11.1大跌至遠低於預期的-31.3，住宅建築商信心指數、新屋開工以及成屋銷售也皆大幅下滑。且受聯準會官員的鷹派言論拖累，美國股市單週下跌1.2%；
- 英國CPI年增率來到近40年的新高10.1%；歐元區CPI年增率從前期的8.6%升至8.9%，GDP年增率為3.9%低於預期，且經濟景氣指數從前期的-51.1下滑至-54.9，歐洲股市單週下跌1.2%；
- 日本工業生產月增9.2%優於前期，GDP年化季增率也從前期的-0.5%升至2.2%，產能利用月增率也從前期的-9.2%升至9.6%，日本股市單週上漲1.3%。
新興市場
- 中國受到疫情、缺水、缺電等多項因素影響，且工業生產及零售銷售年增率皆低於預期與前期，部分機構下調中國2022年經濟成長預測，中國股市單週下跌1.9%；
- 印度的躉售物價年增率從前期的15.18%降至13.93%，印度股市單週上漲0.3%。
債券市場
- 聯準會的鷹派升息言論推升美國公債殖利率，美國10年公債殖利率自前週的2.83%升至2.97%，美國政府債券總報酬指數下跌0.7%；
- 受惠於中國將透過政策性銀行專項借款方式推進「保交樓」措施，以拯救中國的房地產風暴，亞洲高收益債券總報酬指數上漲0.6%。
原物料、匯率
- 受到美國、歐洲與中國經濟數據惡化影響，市場認為全球經濟放緩將衝擊原油需求。且若伊朗的核談判達成協議，將緩解原油市場的供應壓力，布蘭特原油價格單週下跌2.9%；西德州原油價格單週下跌1.4%。
市場報酬率
資料來源: Bloomberg，2022/8/22（圖中顯示數據為週漲跌幅結果,資料截至2022/8/19）
三大市場關鍵事件及分析
1.伊朗核協議傳出好消息
根據美國能源部估計，近幾個月全球原油供給都大於需求，全球原因供需緊繃狀況已經獲得改善。加上伊朗核協議傳出好消息，若順利通過，伊朗每日潛在增產幅度為130萬桶，油價將進一步下跌。
資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，2022/8/17。
2.不只缺天然氣，萊茵河接近見底
歐洲萊茵河水位降至32公分，遠低於近20年同期最低的81公分，過低的水量除了會造成船隻無法航行外，水力與核能發電也會因此受影響，對於本就受到天然氣價格暴漲而高漲的電價與相關工業生產，又是一大壞消息。
資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，2022/8/18。
3.聯準會需要提高美國金融壓力
聯準會公布前次會議紀錄，聯準會認為油價波動較大，油價下跌帶來的通膨下降恐不足以支撐通膨回到目標的論點，預期下半年限制性的貨幣政策能夠提高美國金融壓力與降低需求，經濟成長與通膨將因此降低。
資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，2022/8/18。
本週關鍵數據行事曆
資料來源: Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，2022/8/17。