今年全球金融市場受到多隻黑天鵝侵擾，從疫情引發的缺工缺料，二月烏俄戰爭爆發導致歐盟能源危機及各國深陷通膨泥淖，接連重擊全球經濟，包括美股道瓊、標普500指數接連重挫，台股也從高點狂瀉逾5000點，跌幅一度達3成，雖然近期受到美國通膨降溫激勵，但市場關注FED態度仍偏鷹，震盪難免，如何穩定致勝，參考定期定額投資法則，將是致勝關鍵。
定期定額投資策略是指，投資人可定時間隔一段時間買入一筆固定金額的投資方式，來穩定長期績效報酬。採用這樣的投資策略優勢在於只要經濟長期向上趨勢不變，也能獲得不錯的報酬；另外，透過定期的資金投入，在不同的波段買進，即便初期買在相對高點，但同時也會在下跌波段買進，達到平均成本的效果，解決了投資人買在高點的擔憂。採取定期定額策略，不必擇時買進，相當適合平日上班忙碌、沒時間盯盤的投資人採用。
不過定期定額仍非無腦投資，在選擇投資標的上仍有眉角。許多投資人會參考「價值投資」法則，透過評估公司的本益比、營收表現、未來發展性等，去評價一間公司是否有投資價值，不過若要做長期投資，對於「通膨」所帶來的影響不可不慎，尤其今年全球邁入大通膨時代，即便近期美國通膨數據趨緩，但10月通膨年增率仍達7.7%，情勢仍相當嚴峻，如何不讓通膨吃掉獲利，可參考諾貝爾經濟學獎得主Robert Shiller教授提出CAPE® Ratio計算。
Robert Shiller教授改進傳統股票本益比評價方式(P/E)，提出CAPE® Ratio模式，同時考慮景氣循環中的盈餘週期及企業長期平均盈餘週期，用來評估長期股票市場價值的低估或高估，相較傳統本益比，更公平且完整的評估企業獲利能力。
面對金融市場動盪，華南永昌Shiller US CAPE ETF組合基金為首檔利用Robert Shiller教授提出的CAPE® Ratio及動能投資的長期投資原則，透過價值投資策略精選美國4個被低估且具動能的產業，並挑選相對應之產業股票型ETF，優化投資組合報酬，同時偵測經濟及波動指標，伺機進行避險操作，以規避市場極端風險，為投資人做到攻守兼備的投資策略。
若採取價值投資策略，長線表現比起大盤更具報酬機會，追蹤「Shiller Barclays CAPE® US Sector TR USD Index」指數表現可看出，拉長自2007年至今，該指數創造501.98%的報酬收益，遠勝S&P 500表現，即使近15年間，經歷了金融風暴、歐債危機到近年的疫情引發爆發，價值策略相對降低波動影響，建議投資人可透過持續投入，創造複利效果，放大投資效益。
資料來源: Bloomberg，2006/12/29~2022/11/17，華南永昌投信整理，價值投資係指Shiller Barclays CAPE® US Sector TR USD Index報酬率。上述數據為歷史資料，不代表未來績效之保證。
華南永昌投信投資團隊表示，美國10月CPI年增率7.7%，為1月以來最低漲幅，數據顯示通膨降溫，帶動股市反彈，根據華爾街日報指出，CPI 數據支持聯準會在12月的會議升息2碼。波士頓聯準銀行總裁Susan Collins 亦釋出鴿派言論，指出當越來越接近足夠緊縮的水平時，縮小升息幅度就是最合理的選擇，不過預期此波美股熊市反彈市場短線上下震盪態勢，建議投資人可採定期定額方式，避免市場情緒波動短進短出，期待長期獲利機會。
註：以每月8日扣款5000計算，基金成立日期：2017/7/24，贖回日期設定2022/11/10 資料來源：投信投顧公會，華南永昌投信整理
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