回顧2020年以來，除了疫情衝擊金融市場，高齡化也是全球問題，尤其在低利率將成新常態下，人口老化恐成經濟大黑洞，面對千變萬化的投資市場以及低利率的雙重夾擊，投資也需要安全感，更需要透過具「高評級」特色的投資等級企業債券來抵禦低利與風險。
首先是投資人避險情緒升高。全球戰後嬰兒潮進入退休階段，財富傳承需求提升，投資等級企業債能提供信用品質較高的保證，債息也較成熟國家公債更有吸引力，在龐大退休金支持下，市場需求將有增無減。
其次，由於地緣政治造成油價動盪，能源在高收益債的產業比重相對高，加上不少產油國屬新興市場債投資範圍，使高收益債及新興市場債信用利差居高不下，未來這兩大類國人最愛的高息債券，也將面臨價格上漲受限窘境。
這些轉變，也可從報酬率上看出端倪。回顧英國脫歐、川普當選以及新冠疫情等三次黑天鵝事件中，彭博巴克萊全球投資等級公司債指數表現皆相對平穩，尤其自去年二月二十四號至六月底新冠疫情影響全球最深的這段期間，代表全球股市及高收益債市的彭博巴克萊全球股票指數與彭博巴克萊全球高收益債指數，分別下跌5.53%與4.54%，而全球投資等級企業債指數仍小漲0.58%，顯示投資等級企業債能抵抗下跌風險。
資料來源：彭博、晨星。過去績效不代表未來表現。
景順環球高評級企業債券基金(基金之配息來源可能為本金)一手掌握全球優質的投資級企業債券，投資組合囊括250家以上的發債企業與600檔企業債券，聚焦於優質發債企業，截至2021年4月底，平均信評為BBB等級(註一)，具有「好」、「佳」、「債」三大特色，也就是有好利息、評級佳以及全球選債。
不只如此，基金也透過ESG的投資方式，找到報酬率穩健但風險相對比較低的發債企業外，選債策略再升級，更採用獨到的「主題式選債」策略，針對趨勢方向挑選適合的產業配置，涵蓋面向包括中國經濟轉型與再平衡、亞洲先進先出等十大關鍵投資主題來掌握趨勢，長期提高收益來源，增進投資組合管理效率，相當適合不論市場多、空，都需要資產配置的投資人以及高收益債或新興市場債持有部位較高的投資人，可作為分散風險的好選擇。
此外，投資級企業債券在不同的景氣環境下，能提供還不錯的投資報酬率，這種不需擇時的懶人投資法，其實也在暗示著廣大的投資族群，面對前景未明的疫情與經濟環境，不妨好好檢視自己投資組合，並藉由投資級企業債券來持盈保泰。
展望後市，景順環球高評級企業債券基金(基金之配息來源可能為本金)經理人Lyndon Man表示，目前為止疫苗接種計畫執行成功，特別是在美國與英國，因此儘管利率攀升，由於投資人對於全球經濟重啟抱持樂觀態度，風險資產與信用利差仍表現不差，就算是疫苗施打進度落後的歐洲等地區，利差也出現壓縮，不過歐洲央行強力宣示將維持較為寬鬆的金融情勢同樣提供了助力。
(註一) 信評資料截至2021年4月底。單一債券信評採S&P, Moody’s, Fitch中擇優選一; 現金部位則視同為AAA最高信評等級。不同信評等級換算為不同積分;如AAA換算為1點積分，BBB-換算為10點積分。平均信用評等採各單一債券與現金之加權平均積分四捨五入後，轉為信評等級。
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