Light trails above buildings at night in China.
疫情帶來居家時間的延長，企業與個人對於科技與通訊的使用需求大幅提升，帶動科技股亮眼表現。隨著科技股巨頭發展相對成熟且短期評價趨近滿足，市場開始猜測疫情過後誰能擔任成長趨勢下一棒呢？
回顧歷史，從早期的貿易金融，到工業革命的鐵路以及能源與原物料，均曾是推動經濟前進的領頭羊。近二十年來，在網路與手機應用不斷地突破創新下，科技與通訊已接棒成為影響市場的主要力量。
根據統計，被暱稱為FANG的大型科技股臉書Facebook、亞馬遜Amazon、網飛Netflix與谷歌Google的最新市值合計超過3.4兆美元 ，約佔美國整體經濟活動GDP的六分之一。其掛牌以來以倍數計的漲幅，反映出科技公司在創新能力與資金挹注下不斷成長。而且不僅止於美股，亞股、中國等其他市場也都可以觀察到科技產業比重升高的趨勢。
MSCI指數科技與通訊產業比重 (%)
資料來源： GS，2020年6月18日。
然而，大型科技股隨著營運模式發展成熟市值增加，也必須持續拓展新科技以維持成長動能。今年新冠肺炎疫情爆發，顛覆了全球生活模式。大型科技股FANG表現也出現分化，亞馬遜與網飛受惠在家時間延長，對於網路購物、影音娛樂需求提高，年迄今均有五成以上漲幅，表現遠優於缺乏新業務動能的臉書與谷歌，顯見成長性乃是科技股的投資重點，而當前成長的焦點則非5G莫屬，即連網需求所衍生的5G軟硬體需求及應用服務等。
5G個股中，不論是受惠連線需求增加的愛立信、看好5G手機驅動成長的台積電，或是提供居家辦公應用服務的微軟，均在財報季節交出亮麗成績單，並對未來成長充滿信心。包括台積電、超微在內的科技公司，皆預期5G將成為驅動產業進一步成長的關鍵，進而調升未來財務預測與資本支出，以掌握這正在起飛的大趨勢。
中國5G手機滲透率(%)
資料來源： MS，2020年6月7日。
種種跡象顯示，未來世界的成長動能將來自於5G等科技創新。隨著疫情改變民眾生活習慣，也為5G等新科技帶來了合適的發展環境。根據愛立信六月份發布的產業報告顯示，未來五年網路傳輸量將是現在的五倍，反映出新科技應用更進一步融入生活，而全球對於網路質與量的需求將持續上升。市場因此看好，涵蓋網路設備、聯網裝置與軟體應用三大主軸的5G主題式投資，將接棒成為下一個成長趨勢。
正如同微軟執行長薩蒂亞．納德拉（Satya Nadella）所言，「世界終將走出疫情陰霾，我們在疫情下投資越多，屆時我們將更為強大。」投資也是如此：在疫情下投資越多，未來也將更為強大！而身為投資人，如何能在市場發展中，掌握新科技的下一波成長大趨勢？我們相信，唯有透過資深團隊持續研判發展方向，超前部署具備關鍵技術的領導廠商，並藉由專家操盤的主動式管理，在市場波動時逢低布局，最能受惠新科技的長大商機！
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