在生成式AI的新機會和總體經濟不確定的反覆變動下,這一兩年投資科技類股就像坐雲霄飛車般震盪,隨著人工智慧產業掀起新一波浪潮,在這個更加依賴資料、算力及資源的平行運算時代,什麼樣的公司可以在百家爭鳴時代,從盤面理性或非理性的拉扯中獲利?
回顧過去科技發展,每10-15年就會有一個突破性的大進展,伴隨著突破性的創新革命,總會有公司能成功地垂直整合,創造新的生態系,吸收產業絕大多數的獲利,這些科技霸權形成不易,但形成後客戶黏著度高、議價權強成長也相對穩定,這就是投資科技業常說的贏者全拿。
這些公司成功創造生態系,推進著整個產業往前走,也創造最大利潤的收益,因此找出並投資這類科技霸權,才能無懼市場波動。
回顧在桌上型電腦時代,Wintel曾掌握個人電腦發球權二十年,來到智慧手機時代,一開始從電話只能夠帶著移動,演進到可以依照安裝的軟體,變成一個一個無限可能的裝置,手機不再單單只是手機,也可以是照相機、隨身聽,各類app成就無限商機,進而創造整個生態價值鏈。
以蘋果為例,在2007年首次展示全球第一代smart phone後,根據Bloomberg統計,股價也曾因2007-2008年金融風暴上下震盪,然3年後回頭看相關股價仍有超過一倍以上的報酬,顯示可以創造生態系的科技霸權公司,才能從盤面理性或非理性的拉扯中獲利。
智慧手機時代,蘋果贏者全拿
資料來源:Jeffieries, 2023年8月。以上提及公司名稱僅為舉例,絕無個股推薦之意,也不代表基金日後之必然持股。
找出能成功創造生態系的科技霸權,一直是景順全球科技基金(本基金之配息來源可能為本金)長期布局的核心,基金成立於1996年11月18日,擁有27年長期投資經驗,伴隨全球科技產業起飛,是台灣市場現存全球科技投信基金中成立歷史最悠久的基金。
此外,隨著各式科技經過初期發展,在算力及資料到位後,將走向相互整合的平行運算時代,因此能夠整合商機、整合技術的公司才走得長遠。景順全球科技基金(本基金之配息來源可能為本金) 整合5A科技商機,包括AI人工智慧、AR/VR (Metaverse) 元宇宙、Automation自動化機器人、Autonomous Vehicle電動車以及Alternative Clean Tech氣候科技等不同關鍵科技次產業,全球佈局深具跨關鍵領域優勢。
為讓資金規劃能夠更加靈活有彈性,除了累積級別外,基金也提供M8美元月配及M8台幣月配級別,提供投資人多一項配息選擇。
展望後市,自年中以來科技類股隨總體經濟以及地緣政治影響持續陷入整理,10月份美國公債殖利率持續上揚導致盤面持續整理,整體而言,市場情緒已經過度悲觀,隨著科技類股新的應用持續推出,仍相對看好科技類股發展。
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