文章提供:瑞銀(盧森堡)多元關鍵趨勢基金(美元)基金產品經理 張婉珍
2020年是投資市場大幅波動的一年,但也是「ESG」概念基金異軍突起的一年,成為熱門投資新顯學。據瑞銀資產管理統計,採用ESG (環境、社會、公司治理)選股原則的基金總管理資產規模,於2020年全年大幅成長73%到1.2兆美元(圖一)。
資料來源:瑞銀資產管理,資料截至2020年12月31日,不含貨幣型基金規模。
面對百花齊放的ESG概念金融商品,投資人該如何挑選來參與ESG投資契機?我們建議可從投資ESG主動型基金開始,好處優於直接投資永續投資分數高的公司,因為:
目前市場上ESG概念基金眾多,但細看投資內容大不同,同樣是永續、ESG的基金,但卻會因為投資策略不同而影響到企業涉入ESG的純度。
目前市場上有ESG基金,其投資策略大概分為以下幾種類型
資料來源:瑞銀資產管理、2018年全球永續投資回顧,僅供說明用途。
由於ESG投資兼顧抗震與獲利,參與永續投資純度高的基金,可以共創獲利與環境雙贏,長期佈局有利累積財富。以瑞銀(盧森堡)全球多元關鍵趨勢基金為例,在2016年1月成立時,便已率先採取聚焦永續性投資策略,結合基本面分析和深度永續研究來建構最佳投資組合,率先走在業界之前。
過去一年我們常聽到ESG投資、永續投資或綠色投資等投資範圍較廣泛的基金,也有聚焦於單一主題的特定主題ESG基金,譬如針對氣候變遷、替代能源、永續能源的產業型基金,這兩類各有優缺點。特定主題型基金的優點是較聚焦,在趨勢正確下,易掌握上檔空間。但缺點是後續可能會面臨相關政策改變、單一主題過時,或單一產業波動較大所帶來的潛在下檔風險。
因此,對於風險承擔度不是非常高的投資人,建議可透過多元主題基金,投資範疇更大,更能因應快速變遷的世界,投資可長可久。以瑞銀(盧森堡)全球多元關鍵趨勢基金為例,便是聚焦在:人口成長、都市化與人口老化等不可逆的三大超級趨勢,並由此三大超級趨勢中,進一步挖掘多達20項長期投資主題。
以最近很夯的綠能或再生能源題材,本基金投資相關趨勢有數年之久,包含能源效率、空氣淨化與節碳和再生能源;且本基金也聚焦因應人類照顧相關議題所產生的投資商機,包含自動化與機器人、智能移動或食品創新等趨勢。
整體來說,本基金投資策略與傳統單一主題基金不同,隨著時勢與世界變化,機動的調整投資標的,較無傳統題材式基金侷限單一主題的缺點;且因為本基金視總體與產業變化,靈活調整趨勢題材投資比重,因此在績效表現上,也相對優於同類型的全球股票型基金,更適合作為投資人的核心配置資產。
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