基金開箱文》迎接ESG資金潮,永續投資王登場

 

隨著歐盟承諾加大乾淨能源相關投資、美國民主黨總統候選人拜登表態支持綠色新政,ESG題材瞬間成為市場寵兒。不僅採用該策略的基金數持續增加,越來越多資金也宣示未來將投資在ESG評分較高的公司。ESG究竟為何?能帶來什麼好處?聚焦於該策略的<永續投資王>為何是看好ESG策略的首選?

 

1. 什麼是ESG?為何會有ESG?

ESG與其子領域

資料來源:「鉅亨買基金」整理。

 

ESG分別代表Environmental、Social與Governance。相較於過往投資時只注重大量財務指標與未來獲利預期,ESG策略更著重於企業的道德面與品質。以社會責任為例,該公司是否不道德的壓榨第三世界勞工?或是涉及歧視女性或是特定人種,都是ESG會納入整體考量與評分的項目。ESG策略的出現,除了全球暖化對人類物種能否延續帶來的危機感外,大量企業不負責任汙染土地、海洋與空氣並賺取大量獲利,引起社會對只重視獲利的企業反撲,也是ESG蓬勃發展的原因。

 

2. 選擇ESG有何好處?

根據研究,ESG評分較高公司有獲利較高、資金成本較低與股價較高等幾個優勢,企業競爭力因此也較高。而這幾個優勢分別來自於,相較於ESG分數較低的公司,消費者更偏好分數高的公司,也願意付出更多的錢(像是標榜公平貿易的咖啡或是義美牛奶),產品利潤自然就較高。而ESG分數較高的公司除了獲利較好外,公司期望存續期間更長、倒閉機率更低,銀行當然願意用較低利率出借資金。股價除了此類企業品質較佳外,越來越多資金標榜投資在ESG高分公司(聚焦於ESG策略的資金規模從2014年的18.2兆美元成長至今年的40.5兆美元),自然讓股價更加水漲船高

採用ESG投資資金規模持續增長

資料來源:Global Sustainable Investment Alliance,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2020/10/13。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。

 

3. ESG評分百百種,分散最聰明

永續投資王組成基金績效與排名

資料來源:晨星,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2020/9/30。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。

 

看到這,很多人應該認為那就選一檔績效最好的ESG基金就好,何必麻煩買一大堆差不多的基金。儘管名稱可能都很相像,但ESG基金包山包海,有的比較重視全球暖化與氣候變遷的議題,有的則專精於乾淨能源、電動車等題材,雖然同樣都在ESG投資範圍內,但兩者績效卻可能天壤之別。除了投資內容外,ESG評比標準超過600種,每檔基金都採用獨門的計分方式,很難事先知道哪種計分方式最好。因此,我們以股債都有的平衡型與全球大型成長股票的基金當核心,輔以題材較專精的能源轉型與氣候變化基金,以追求較穩定的長期投資機會

 

鉅亨投資策略

跟著資金走,搶先佈局好公司

越來越多經理人強調將優先挑選更重視社會責任、環境永續的「好」公司,假設資金成長速度不變,採用ESG策略的資金將於2028年突破100兆美元。大量資金將推升ESG分數較高公司股價,投資佈局要趁早。

 

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