投資週報》Omicron病毒威脅小,美股強勁反彈

投資週報

 

一週回顧及表現

成熟市場

  1. 全球市場評估變種病毒帶來的威脅有限,風險資產大多反彈,全球股市上漲3.0%;
  2. 美國職位空缺維持在高點,消費者信心指數優於預期,蘋果領漲美股,全週反彈3.8%;
  3. 德國新總理蕭茲上任,且新增確診速度放緩,然而歐洲部分國家卻因疫情惡化而加強防疫限制,壓抑歐股反彈幅度,單週反彈2.9%。

新興市場

  1. 中國宣布降準兩碼以提振市場信心,政治局會議釋放穩定經濟的訊息,提振中國股市上漲1.8%;
  2. 儘管巴西國內10月份零售銷售狀況表現不如市場預期,然而,中國對房市管制放寬,使原物料價格止跌反彈,帶動拉丁美洲股市反彈3.0%;
  3. 俄羅斯與烏克蘭衝突在即,帶來地緣政治不確定性,俄股下跌3.4%。

債券市場

  1. 市場風險避險情緒降溫,全球政府債券下跌0.5%;美國就業數據樂觀,加上國會就提高債務上限達成協議,美國政府債券下跌1.1%;
  2. 疫情狀況緩解,能源、休閒娛樂產業高收益債券領漲,全球高收益債券上漲0.7%。

原物料、匯率

  1. 儘管原油庫存數據不利油價表現,但市場關注轉向疫情解封後需求回籠,帶動油價上漲7.1%(以布蘭特原油為例)。

資料來源:Bloomberg,2021/12/13(圖中顯示數據為週漲跌幅結果,資料截至2021/12/10)。

 

市場報酬率

鉅亨買基金─市場報酬率

資料來源:Bloomberg,2021/12/13(圖中顯示數據為週漲跌幅結果,資料截至2021/12/10)。

 

三大市場關鍵事件及分析

1. 中國降準,並強調房地產健康發展

中國央行宣佈調降存款準備率0.5%,中共中央政治局會議強調要滿足購屋者的合理住房需求,促進房地產業健康發展和良性迴圈。預料房屋貸款與房地產企業貸款金額將回升,中國房地產業最壞時光已經過去。

鉅亨買基金─降準是重要信號

鉅亨買基金─中國房市最壞日子結束?

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2021/12/8。

 

2. 食品價格穩定,印度央行維持利率不變

印度食品價格年增率只有1.8%,遠低於巴西的11.7%與俄羅斯的10.9%,讓印度央行能夠維持利率不變。但食品價格穩定必須仰賴大規模的補貼政策,加上居高不下的油價,對印度財政不是好消息。

鉅亨買基金─印度食物價格平穩

鉅亨買基金─印度堅不升息

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2021/12/8。

 

3. 通膨難回頭,人力房租都上漲

除了供應鏈短缺帶來通膨壓力之外,目前職位開缺居高不下,年輕人薪資成長快速,加上房價高漲的效果傳導至房租上漲,兩個因素對分別刺激企業成本與消費者物價上漲,而這兩個因素短期難消除。

鉅亨買基金─房價、租金成本上揚

鉅亨買基金─美國不同年齡層薪資變動幅度

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2021/12/10。

 

本週關鍵數據行事曆

鉅亨買基金─本週關鍵數據行事曆

資料來源: Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2021/12/8。

 

鉅亨趨勢寶─未來科技王,一組搶進元宇宙概念股

 

 

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