一週回顧及表現

成熟市場

1. 美國製造業採購經理人指數由前期的57降至52.4，消費者信心指數也由前期的50.2略降至50，但美國密西根大學公布的消費者通膨預期回落，美股自上週熊市的低點強勁反彈，美國股市單週上漲6.4%；
2. 歐元區製造業採購經理人指數降至52，消費者信心指數也下滑，但歐洲股市隨美股上漲，歐洲股市單週上漲2.8%。

新興市場

1. 中國總理李克強要求實施穩定經濟的各項政策，且中國預示將鬆綁對於科技業的監管並促進高技術產業的投資，受到消息面刺激與持續寬鬆的貨幣政策，中國股市單週上漲4.5%；
2. 俄羅斯生產者物價指數由前期的31.5%降至19.3%，且俄羅斯對於中國以及印度的石油出口呈現顯著的成長，並持續加強與中印的貿易關係，俄羅斯股市單週上漲7.6%。

債券市場

1. 聯準會積極對抗通膨的言論令市場對於經濟衰退的擔憂加劇，帶動避險性資產的買盤，美國10年公債殖利率自前週的3.23%回落至3.13%，美國政府債券總報酬指數上漲0.7%；
2. 美國持續升息的立場令風險性債券承壓，亞洲高收益債券總報酬指數下跌3.6%。

原物料、匯率

1. 投資人對於全球經濟前景感到悲觀，擔憂經濟恐陷入萎縮而導致原油需求面減緩，布蘭特原油價格單週下跌3%。

市場報酬率

資料來源：Bloomberg，2022/6/27（圖中顯示數據為週漲跌幅結果,資料截至2022/6/24）

三大市場關鍵事件及分析

1. 美國經濟衰退難避免，企業獲利預估恐遭下調

雖然美國總統拜登與聯準會主席鮑爾都強調美國經濟不一定會衰退，但從過往經驗來看，要在短時間內讓物價年增率大幅下降，美國經濟陷入衰退似乎無法避免，而企業獲利也有很高的機率會跟隨惡化。

資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，2022/6/23。

2. 比特幣快速下跌，風險蔓延中？

受到Luna幣價格歸零衝擊，比特幣繼續以比2000年NASDAQ指數還快的速度下跌，除了各加密貨幣本身價格外，風險正蔓延至加密貨幣銀行Celsius、避險基金三箭資本、券商Voyager Digital與交易所Coinbase。

資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，2022/6/23。

3. 走自己路，中國股市逆勢上漲

相較於正在收緊貨幣政策的美歐等國，中國貨幣政策相對寬鬆，且財政政策刺激力道較強，中國股市可望走出與其他國家不同的道路。

資料來源：Bloomberg，採MSCI中國與MSCI世界指數，「鉅亨買基金」整理，2022/6/23。

本週關鍵數據行事曆

資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，2022/6/23。

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