投資週報》烏俄戰爭開打,投資如何自保?

投資週報

 

🔥 俄羅斯戰線爆發,投資如何自保?👉最新解析立即看

 

一週回顧及表現

成熟市場

  1. 烏俄衝突急轉直下,俄羅斯在烏克蘭加大炮火,全球股市陷入震盪,單週下跌0.4%;
  2. 美國最新公布經濟數據亮眼,然而上半週反應戰爭事件,股市先跌後漲,單週上漲0.6%。

新興市場

  1. 新興市場由俄羅斯股市領跌,東歐地區下跌34.4%,整體新興市場股市下跌3.9%;
  2. 俄烏戰爭狀態惡化,俄羅斯軍隊無法迅速取得關鍵勝利,烏克蘭國內反抗情緒高漲,歐美國家陸續出台更多制裁措施,而俄羅斯央行為遏止貨幣貶值,將基準利率由9.5%大幅調升至20%,仍不能阻擋民眾擠兌,俄羅斯股市自年初以來跌幅超過40%,單週下跌22.4%。

債券市場

  1. 市場避險情緒升溫,然而油價飆漲壓抑避險債券資產表現,美國政府債券下跌0.4%;
  2. 由於俄羅斯央行大幅提高基準利率,衝擊當地政府債券,進而影響新興市場債券下跌2.4%。

原物料、匯率

  1. 烏俄戰爭推升美元需求,美元上漲0.7%,同時受惠於避險情緒影響,黃金價格上漲0.1%;
  2. 俄國軍隊入侵烏克蘭,市場擔心能源供給將受到影響,油價突破100元大關,單週上漲3.2%(此處以布蘭特原油為例)。

資料來源:Bloomberg,2022/3/1(圖中顯示數據為週漲跌幅結果,資料截至2022/2/28)。

 

市場報酬率

鉅亨買基金─市場報酬率

資料來源:Bloomberg,2022/3/1(圖中顯示數據為週漲跌幅結果,資料截至2022/2/28)。

 

三大市場關鍵事件及分析

1. 只要油價不失控,戰爭對美股影響不大

從過往經驗來看,大國打小國的不對稱戰爭(如同此次俄羅斯打烏克蘭),或是本身無直接大規模派兵的代理人戰爭模式,對美國股市都只會帶來很輕微的影響。只要油價不失控快速飆漲至每桶120美元以上,美國經濟與股市風險不大。

不對稱或代理人戰爭對美國股市影響有限

鉅亨買基金─不對稱或代理人戰爭對美國股市影響有限

鉅亨買基金─油價若無失控,非經濟衰退期間美股風險可控

資料來源:Bloomberg、FRED,採標普500指數,「鉅亨買基金」整理,2022/2/25。

 

2. 美國陷入修正,等待已久買點到

受到聯準會收緊貨幣政策與俄羅斯入侵烏克蘭影響,美國股市從今年高點以來跌幅超過10%。但從美國長短期公債間利差來看,美國經濟短期陷入衰退機率極低,難得的修正反而是絕佳進場點。

鉅亨買基金─美國經濟依然健康

鉅亨買基金─美股修正後表現

資料來源:Bloomberg,採標普500指數,「鉅亨買基金」整理,1928-2022。

 

3. 俄羅斯入侵烏克蘭,經濟代價巨大

俄羅斯受到歐美國家嚴峻的經濟制裁,再加上戰爭成本巨大,對於俄國經濟將帶來不小的傷害。此時俄國盧布急貶、國內出現銀行擠兌的跡象,可能加速惡化經濟狀況,建議投資人避免在此時搶短俄股。 俄羅斯宣戰,投資怎麼辦?)

鉅亨買基金─俄羅斯盧布貶值,央行出招

俄羅斯面臨的制裁

鉅亨買基金─俄羅斯面臨的制裁

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2022/3/1。

 

本週關鍵數據行事曆

鉅亨買基金─本週關鍵數據行事曆

資料來源: Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2022/2/23。

 

 

鉅亨限時開戶優惠 

  • 買基金,鉅亨省更多!❌信託保管費  ❌遞延手續費  ❌分銷費!不怕銀行收的費用,吃掉你的投資報酬 !
  • 立即加入鉅亨買基金,3分鐘快速開戶,最快隔日可下單~ 
    2022/12/31前,新開戶且核印成功送 (1) 終身0信託保管費  (2) 定期定額終身0手續費券最高3
    [說明]

 

 

(Visited 1,869 times, 1 visits today)