投資週報》變種病毒攪局,新興股市受打擊

投資週報

一週回顧及表現

成熟市場

  1. 相較於其他地區,美國疫情持續緩解,同時聯準會6月會議紀要與半年度貨幣政策報告顯示將持續提供經濟有利的支持,即將進入第二季財報季,各大機構上調美股盈餘預期,美股逆勢上漲0.4%;
  2. 變種病毒在全球蔓延,拖累歐洲股市表現,儘管歐元區零售銷售數據優於預期,歐股仍下跌0.4%。

新興市場

  1. 中國6月份M2、新增信貸和社會融資規模增加規模超出市場預期,央行意外全面降準0.5%,政府出手管制掌握民眾隱私數據的大型科技公司,引起部分股票被拋售,中國股市下跌4.6%;
  2. 台灣疫情逐步好轉,且進出口數據再度超過市場預期,出口年增率為35.1%、進口年增率為42.3%,即便熱門股漲多拉回,台股跌幅仍收斂在0.3%以內。

債券市場

  1. 市場對聯準會政策轉向和變種病毒的擔憂,引起美國10年期公債殖利率持續下滑至1.36%,全球政府公債上漲0.7%;
  2. 即便全球高收益債和新興市場債利差擴張,但在美國10年期公債殖利率下滑下,兩債券指數皆上漲0.3%。

原物料、匯率

  1. 前南非總統祖瑪因藐視法庭被判入獄,南非幣上漲1.6%;市場不確定性未散,金價回升至1,808盎司/美元,單週上漲1.2%;
  2. 美國原油庫存下降幅度大於預期,但OPEC+談判破裂,無法就產量達成協議,談判沒進展,阿拉伯聯合大公國可能退出協議並自行增產,油價下跌0.2%(以布蘭特原油為例)。

資料來源: Bloomberg,2021/7/12(顯示數據為週漲跌幅結果,資料截至2021/7/9)。

 

市場報酬率

資料來源: Bloomberg,2021/7/12(圖中顯示數據為週漲跌幅結果,資料截至2021/7/9)。

 

三大市場關鍵事件及分析

1. 變種病毒傷害大?美國數字不這麼認為

新冠肺炎變種病毒持續擴散,更高的傳染率與致死率令人憂心忡忡。但從美國近期數據來看,疫苗施打最高與最低的州都紛紛恢復正常生活,且兩者住院人數都無明顯升高,疫情對美國影響有限。

資料來源: Google、Bloomberg,「鉅亨買基金」整理, 2021/7/8。

 

2. 中國政府出手,美國上市中國企業重傷

中國在美上市公司禍不單行,先前遭美國政府逼迫下市,現在又有滴滴打車不顧中國政府警告,而遭中國政府以數據安全檢查為名,APP被迫下架,相關科技公司股價同受打擊。

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理, 2021/7/8。

 

3. 聯準會爭論貨幣政策正常化時程

聯準會6月份利率決策會議記錄出爐,顯示有官員談及可能限制隔夜附買回協議交易金額,同時於8日宣布將在7/12後開始出售持有的公司債。

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2021/7/9。

 

本週關鍵數據行事曆

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資料來源: Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2021/7/8。

 

永續投資王

 

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