投資週報》盼美基建法案,歐美股市搶先漲!

投資週報

一週回顧及表現

成熟市場

  1. 美國總統拜登預計推出2022年財政預算,市場期盼將有近3兆美元的基礎建設法案推出,聯準會主席鮑威爾看好未來經濟前景並釋出可能減少購債計畫的訊號,美國股市上漲1.6%;
  2. 歐洲三月份製造業採購經理人由前期57.6上升至62.4,服務業同時也上升至48.8,歐洲央行購債加快購債速度,上週淨購債金額上升至去年12月以來最多,歐股上漲0.8%。

 

新興市場

  1. 美國證券交易委員會開始實施針對在美上市外國公司資訊揭露的要求,以及據傳某些避險基金爆倉被迫去槓桿,更加劇中概股動盪,中國股市下跌4.1%;
  2. 巴西疫情嚴峻,消費與工業類股領跌,拉美股市下跌 3.7%。

 

債券市場

  1. 美國10年期公債殖利率從高點回落,美國政府公債指數小幅上漲0.1%;
  2. 全球高收益債券利差小幅收斂,指數價格上漲0.7%,而美元升值0.9%與新興國家高物價隱憂,壓抑新興債券走勢,指數價格下跌0.4%。

 

原物料、匯率

  1. 美元走強、對景氣樂觀情緒未散,黃金價格持續受到壓抑,金價收在1,732.5盎司/美元;
  2. 儘管原油庫存上升,然而蘇伊士運河受阻事件部分抵銷油價跌幅,油價下跌0.7%。(以布蘭特原油為例)

資料來源: Bloomberg,2021/3/29(顯示數據為週漲跌幅結果,資料截至2021/3/26)。

 

市場報酬率

資料來源: Bloomberg,2021/3/29(圖中顯示數據為週漲跌幅結果,資料截至2021/3/26)。

 

三大市場關鍵事件及分析

1. 央行總裁下台,土耳其資產遭拋售

受到消費者物價年增率持續升高影響,土耳其央行宣佈升息2%,但央行總裁卻隨之遭撤換,再度引起海外投資人對土耳其央行獨立性的質疑,土耳其股匯市因此下跌。

資料來源: Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,採MSCI土耳其指數,2021/3/25。

 

2. 實質利率下降空間有限,價值類股出頭天

美國長期公債殖利率處於歷史低點,只要美國物價年增率沒有失控,美國實質利率進一步下降空間有限,若實質利率進一步升高,價值類股可望跑贏成長類股。

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,採羅素1000成長、羅素1000價值、MSCI新興市場成長與MSCI新興市場價值指數,2021/3/25。

 

3. 美外企問責法開鍘,中概股重挫

美國證交所展開針對外國企業資訊揭露措施,引起在美上市中概股股價動盪,同時,據傳因為某些避險基金爆倉和去槓桿,加劇中概股拋售力道。

在美中概股市值排名

資料來源:Bloomberg、Stock Market MBA,「鉅亨買基金」整理,2021/3/29。

 

本週關鍵數據行事曆

一張含有 文字, 監視器, 螢幕擷取畫面 的圖片 自動產生的描述

資料來源: Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2021/3/25。