
一週回顧及表現
成熟市場
- 美國民主黨採和解程序通過拜登1.9兆美元紓困計畫的預算協議,市場重燃對刺激法案的期待,儘管製造業、就業數據表現不如預期,然而服務業表現強勁,美國大型股反彈4.6%,小型股則更為亮眼上漲7.7%;
- 儘管疫苗施打速度緩慢,但疫苗再傳出捷報,德義法製造業與服務業採購經理人數據報喜,歐洲股市上漲5.0%。
新興市場
- 中國上海隔夜拆款利率一度逼近利率走廊上限後回落,顯示流動性問題舒緩,在美國新政府上任之時,市場期盼中美關係將改善,中國股市上漲5.4%;
- 印度政府宣布未來一年將擴大政府支出,印度製造業與服務業採購經理人數據持續擴張且打敗預期,隨著已有83%企業公布財報結果,企業平均盈餘高出預期30%等好消息,激勵印度股市強勁上漲9.6%。
債券市場
- 隨著疫苗施打率升高,市場由上禮拜的逼空大戰中恢復常規,樂觀情緒回籠,美債兩年期創新低,美債長短期公債殖利率維持健康擴張型態,恐慌指數VIX回落至20.87的相對低位,美國政府公債指數下跌0.5%;
- 全球高收益債券與新興市場債券指數則分別上漲0.6%與0.3%。
原物料、匯率
- 美元指數上漲0.5%;刺激法案未果,金價收在1814美元/盎司,單週下跌1.8%;
- 樂觀情緒帶動石油價格升至近60美元/桶,OPEC+預期今年的減產策略將使全年供應處於短缺狀態,單週大漲8.2%。(以布蘭特原油為例)
資料來源: Bloomberg,2021/2/8(顯示數據為週漲跌幅結果,資料截至2021/2/5)。
市場報酬率
資料來源: Bloomberg,2021/2/8(圖中顯示數據為週漲跌幅結果,資料截至2021/2/5)。
三大市場關鍵事件及分析
1. 疫苗施打速度加快,美國服務業回神
截至2月3日,美國累計施打完3,345萬劑疫苗,按照目前增加速度,年中前應可達到群體免疫標準,而先前受疫情影響最嚴重的服務業信心也開始回升,回歸正常生活指日可待。
資料來源: Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2021/2/4。
2. 原油與原物料價格強勁,俄羅斯與巴西沒在怕
原油與工業原物料價格持續上漲,從去年10月底以來漲幅分別為14.7%與56.9%,但俄羅斯與巴西股市近期卻遭遇美股亂流而下挫,待市場回復理性,兩者股市潛在上漲空間可期。
資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,皆採MSCI系列指數,2021/2/4。
3. 義大利內閣分裂,德拉吉臨危受命
由前任總理孔蒂率領的聯合政府垮台後,歐洲央行前總裁德拉吉同意接下義大利總理職位。擁有超強學經歷的德拉吉有望運用過往的經驗,救起久無起色的義大利經濟狀況。
超級瑪利歐德拉吉學經歷
資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2021/2/4。
本週關鍵數據行事曆
資料來源: Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,2021/2/4。