投資雷達》美國大選投資全攻略

 

距離美國總統大選的11月3日,只剩下3個多月的時間。隨著疫情對股市影響程度降低、經濟數據開始復甦,預料大選結果將吸引市場目光,並主導美國股市走勢。白宮、參議院與眾議院將由哪個黨派拿下?對股市與經濟影響又為何?「鉅亨買基金」幫你揭開選舉與股市的神秘面紗。

 

1. 大順風,民主黨有機會全拿

拜登贏得總統寶座機率高

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2020/7/14。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。

 

根據賭盤,目前代表民主黨參選的拜登贏得總統大選機率為62%,民主黨拿下參議院與眾議院的機率分別為64%與85%,民主黨有機會橫掃這次大選。除了賭盤押注結果外,近期民調同樣暗示民主黨將贏得總統寶座,拜登與川普的民調支持度分別為50.2%與41.2%(資料來源:FiveThirtyEight)。若失業率不能在選舉前快速降低,共和黨在競選中便只能處於守勢,民主黨全面執政機率高

 

2. 民主黨勝選,對美股更有利

從1860年以來,大部分時間都是一黨全面執政(共和與民主黨全面執政時間分別為46年與42年),接下來才是共和黨與民主黨只控制白宮的24年與18年,及共和黨控制白宮與參議院的20年。共和黨控制白宮與眾議院、民主黨控制白宮與參議院、民主黨控制白宮與眾議院都是偶爾才會發生(分別只有2年、4年與4年)。而若對照同期間美國股市表現,可發現不管有沒有贏得參眾兩院,只要民主黨贏得總統寶座,美國股市都表現不錯,平均每年漲幅介於7.7%至13.1%;但若是共和黨贏得總統大選,只有同時還控制參眾兩院時,美股才有較好表現

不同政黨執政期間美股年化報酬率

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,採標普500指數與期間幾何年化報酬率,資料期間:1927-2020。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。

 

3. 誰贏誰輸,產業影響大不同

拜登與川普政策比一比

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2020/7/14。

 

以過去歷史數據來看,民主黨同時掌控白宮與參眾兩院時,美股整體平均表現亮眼。但以產業來看,還是會有潛在贏家與輸家。從近期拜登團隊發言來看,縮小貧富不均差距、氣候變遷與乾淨能源都是未來施政重點1.3兆至2兆美元規模的綠色新政,有利新能源、電動車與建築產業;大量基礎建設投資也有助失業率降低、薪資增加,非必需消費類股也可望受惠。而最可能的輸家是直接被指名的石化產業,從供給端到需求端都會受到傷害

 

鉅亨投資策略

別怕換天,美股佈局要趁早

儘管完整政見可能在8月17日的民主黨全國代表大會才會公佈,但從目前已釋出的消息來看,擴大財政刺激政策應該勢在必行,有利美國勞動市場改善與經濟成長,美股前景自然更光明。

 

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