投資雷達》5大關鍵,選出不怕風浪的穩基金

 

市場大幅上漲或下跌的機率非常少(單日大漲大跌超過2%的機率只有4.7%,MSCI世界股市,2003/1/20 – 2020/10/26),因為市場95.3%的時間都處在溫和上漲和下跌(漲跌幅落於2%以內)。但千萬不要小看長期持有的力量,如果投資人掌握住每個漲跌2%內的天數,自2003/1/20以來報酬率可是高達8倍!那要如何才能選出值得長期持有的投資標的?

 

1. 單看績效不見得最好

有些人在挑選基金的時候,容易落入績效的圈套,績效固然是基金重要的衡量指標,但僅單看績效卻是十分危險的。下圖呈現了用績效選基金,跟直接長期持有全球股票的結果比較。假設投資人每年都選擇前一年績效表現最好的基金且持有一年,每年年底再更換成新的冠軍基金,投資將近20年的時間,此種策略僅有13%的報酬率,而長期持有全面分散的標的卻高達182%。

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,資料期間2000/12/31 – 2020/9/30。指數MSCI全球股市指數。基金為台灣可銷售之所有基金主級別,每次更換基金交易成本假設為1.5%,績效以美元計算。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。

 

2. 檢視現有部位截長補短,多元分散很重要

首先要依照自己能承受的風險程度,來決定應該擁有多少的股債比例。選擇超過自身風險承受度的組合,容易被修正嚇出場或遇上股災就畢業。選擇低於自身風險承受度的組合,則是會遭遇無法達成投資目標的窘境。兩種情形都會讓長期投資規劃功虧一簣,因此,瞭解自己的風險承受度、決定資產配置規劃是投資的第一步。

資產配置要先有核心部位,再用衛星部位補強

資料來源:「鉅亨買基金」整理。

 

投資難以避免受到全球景氣、各國政策方向轉變等影響,但有些風險卻是早已經被驗證可以避免的。其中包含了單一國家、單一公司或產業的風險。所以達成長期投資目標的第二步是要能做到分散投資,建議透過全球股票、全球債券搭配第一步的資產配置,會是成功投資的完美起步。

 

3. 穩基金的關鍵四因子:成立時間、波動率、管理費、持股分散度

做長期投資規劃的時候,最好選擇已經成立一段時間的基金,因為歷史悠久的基金才有足夠的資料可以參照。而且,除了績效之外,也建議同時考慮波動度,夏普值就是綜合這兩大因素的最好指標。再來,基金的管理費用也相當重要,因為這些費用會每年從基金中扣取,長期投資時一定要選擇管理費相對低的基金,較有利長期投資。

以下就成立超過10年、基金投資標的超過100檔、管理費低於同類平均,且3、5、10年期夏普值均高於同類平均的長期投資好基金做了整理。這種方式篩選出來的基金,長期表現都相當不錯。

推薦長期投資基金績效與排名

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,資料截至2020/9/30。篩選基金類別包含台灣可銷售之全球股票收益、全球靈活市值型股票、美元多元債券、美元債券-靈活策略、美元保守平衡型、美元穩健平衡型、美元積極平衡型、美元靈活平衡型、美元企業債、美元大型成長股、美元大型混合股、美元大型價值股類別,此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。

 

鉅亨投資策略

市場雜音不減,選擇值得長期投資的基金最安心

挑選一個值得長期投資的配置組合,可以讓投資的路上更省心。儘管市場紛紛擾擾的消息從來沒有停止過,然而選對投資標的,就不需要提心吊膽。單純用績效來選擇基金,容易顧此失彼,建議可以從資產健全度和分散投資,做為長期投資規劃的第一步。接著用基金歷來表現搭配費用、波動度,來選出長期投資的好標的。

 

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