經歷了長時間熱絡的股市，今年投資市場由牛轉熊。自2月烏俄戰爭開打，糧食與能源價格推升通膨，加上歐美等西方國家的貿易制裁，全球經濟付出巨大代價。今年甚至出現債券與風險性資產同步下跌的情況，不管買甚麼都在賠錢。投資人一定很好奇，現在到底有哪幾檔基金還能夠拿到正報酬？
1. 只有能源類股逃過一劫
從過去股市大幅下跌的經驗來看，通常醫療保健及必需消費等與景氣連動程度較低的類股會表現得比較抗跌。從下圖可以看到，今年以來截至2022/10/26，相較於跌幅超過20%的美國股市，必需消費、醫療保健及公用事業類股展現其較佳的防禦力。比較特別的是，因原先世界高度依賴的能源大國俄羅斯遭到經濟制裁，供不應求令原油價格一度飆漲超過55%，能源類股的表現因此逆勢上漲65.4%，成為唯一獲得正報酬的類股。
今年以來各類股的表現
資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，資料截至2022/10/26，採標普500類股指數，統一以美元計價。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
2. 原物料大國逆勢而行
如果從全球主要股市來看，從下圖可以發現，今年以來截至2022/10/26，因巴西的礦產、天然資源及農產品豐富；智利是世界銅礦大國；沙烏地阿拉伯是世界上最大的石油出國；印尼為全球主要的煤、鎳及棕櫚油產地，受惠於原物料價格的上漲，這四個原物料大國今年以來表現優異。（但因單一國家波動較大，不建議作為核心資產配置標的。）
今年以來各國股市的表現
資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，資料截至2022/10/26，採MSCI指數、標普500指數，統一以美元計價。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
3. 逆勢上漲基金大公開
在將近1,800檔在台核備可銷售的主級別基金中，今年以來截至2022/9/30，只有42檔基金是正報酬。從下表可以看到，因原物料價格飆升，正報酬的基金基本上都是與其高度相關的能源、天然資源基金，以及主要產油國中東、擁有豐富天然資源的印尼和大量種植經濟作物的拉丁美洲。從下表也可以注意到，儘管聯準會鷹派升息壓低債券價格，先機環球動態債仍然在正報酬的名單中，抗跌力領先所有債券及貨幣型基金。
今年以來正報酬的基金
資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料截至2022/9/30。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
鉅亨投資策略
高利率時代，投資組合要更穩健
在高通膨以及全球央行升息的背景下，經濟衰退風險逐漸升高，必須為經濟可能硬著陸來提前作準備。建議投資人不要過度重押在單一國家或單一產業基金，應將高品質股票或股債平衡型基金作為資產配置的核心。
鉅亨精選基金
| 基金報告書 | 申購 | |||
| 累積型 | 先機環球動態債券基金L類累積股(美元)(基金之配息來源可能為本金) |  | ||
| 累積型 | 貝萊德世界能源基金A2美元 | | ||
| 累積型 | 安聯收益成長基金-AT累積類股(美元)(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) | | ||
※ 申購優惠費率、活動期間或其他使用規範如有異動，本公司將於官網網站另行公告。鉅亨買基金保留隨時終止，或調整優惠活動之權利。
鉅亨限時開戶優惠
買基金，鉅亨省更多！❌信託保管費 ❌遞延手續費 ❌分銷費！不怕銀行收的費用，吃掉你的投資報酬 ！立即加入鉅亨買基金，3分鐘快速開戶，最快隔日可下單~
⭐ 2023/1/1 – 2023/12/31期間，新開戶且核印成功送單筆0手續費券最高4筆 [說明]⭐ 2023年起，全平台「月配息型／債券型／平衡型基金」及「定期定額」，通通終身0手續費
※ (首圖來源: by Freepik )※