投資雷達》市場震盪不斷,這些不甩繼續漲

 

9月以來市場圍繞著美國債務上限、縮減量化寬鬆,和部分地區零星的違約危機,使得原本就因為疫情而較脆弱的投資信心受到挑戰,市場也出現明顯漲跌。在這種時候,哪些資產不甩此時的時空背景,繼續走自己的路持續上漲呢?

 

1. 能源相關類股,漲幅不容小覷

成熟國家率需求大幅復甦,但因為勞力與供應鏈還未補上,加劇市場供不應求的狀況,也推動原物料價格走高。油價已來到三年來高點,除了需求推升之外,各國先前力推永續發展而限制傳統能源的產量,使得供給更加窘迫,產油國持續維持小幅增產的穩健態度,將支撐油價表現。根據國際能源署的估計,儘管2022年供需狀況不如2021年緊繃,但大多僅維持平衡,代表未來油價出現以前大幅走弱的機率不高。

鉅亨買基金─全球供給 -消耗

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,資料截止2021/10/19,未來資料為IEA預估值。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

 

目前的油價已經超越大多數傳統產油公司的平均成本價格,因此對相關類股是一大利多。與油價表現高度相關的類股,如能源類股、俄羅斯股票和中東相關資產都有望受惠。根據過去15年的資料顯示,此三類資產與油價相關度都高於0.6,高於全球股市的0.56。

不同持有期間,全球股市平均年化報酬率

鉅亨買基金─與油價相關性

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,資料期間2006/10 – 2021/10,績效以美元計算。指數為MSCI能源、歐非中東、全球與RTS俄羅斯、標普500、Nikkei 225和SENSEX印度指數。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

 

2. 印股超車新興市場股市

印度疫情控制相較大多數東南亞國家來的好,且預計在明年第一季可以完成兩劑疫苗注射,若未來疫情再度變化,對印度影響程度有限。除此之外,印度經濟狀況良好,出口成長強勁,寬鬆政策有望維持至明年初,且外資持續買超,有利印股表現。即便本益比創新高,但後續企業獲利能力有望跟上。唯印度高度仰賴進口能源,油價漲幅是否會迫使印度央行政策轉向是未來觀察重點。

鉅亨買基金─印度股市與疫情狀況

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,資料截至2021/10/19,績效以美元計算。指數為MSCI新興市場不含中國與SENSEX印度指數。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

 

3. 產業類股還有這兩個在漲

全球金融股通常在升息的時候表現最好,而通膨升溫的時候,會提高未來升息的臆測,進而刺激金融股表現。今年下半年通膨成長快速,使得市場認為升息會比預期來的更早。此外,因為近兩年的股市表現亮眼,也帶動金融股的交易收入,良好的財報數據支撐金融股在今年有良好的表現。

鉅亨買基金─金融股與通膨和利率的關係

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,資料截至2021/10/19,績效以美元計算。指數為MSCI全球金融股指數。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

 

最後,美國近期公布的零售銷售數據優於市場預期,也再度顯示消費類股在受今年變種病毒壓抑後,終於開始發動。邁入第四季消費旺季,且人們逐漸因疫情退散走出家門,消費活動重新熱絡。其中,加油、餐廳、服飾等消費是成長較為明顯的項目,過往幾年不敵電商競爭的百貨銷售也在今年強勁成長,顯示出門類消費將會是第四季的投資重點。

鉅亨買基金─歷年10月份,零售銷售分項狀況

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,資料截至2021/10/19。

 

鉅亨投資策略

強勢股別錯過,加上配置最心安

即使市場震盪不斷,從9月以來歐美股市分別下跌2.1%和3.9%(以美元計算至2021/10/15,指數為標普500和MSCI歐洲指數),但能源股、印股、金融股和消費類股逆勢上漲15.2%、2.8%、1.1%和0.8%。雖然強勢股的表現看起來非常吸引人,但目前投資信心較脆弱,建議以資產配置取代單筆押注更安穩。尤其許多目前的強勢股屬於波動較大的標的,比較適合當作投資組合中的衛星部位,或使用定期定額的方式投入可以降低整體波動度。

 

🔔 延伸閱讀 

 

鉅亨精選基金

限時優惠種類基金報告書申購
定期定額10年0%天然資源 摩根基金-JPM環球天然資源(美元)-A股(累計)
單筆0%
定期定額0%
波灣債券 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-波灣富裕債券基金美元A (acc)股 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)
單筆限時0%
定期定額10年0%
金融類股 貝萊德世界金融基金A2美元
定期定額終身0.3%消費類股 景順環球消費趨勢基金A股 美元
限時0%天然資源
能源類股
消費類股
鉅亨趨勢寶─景氣動力王 👉一組跟漲景氣輪動新商機

※ 2021/9/22-2021/12/31前,10大品牌「貝萊德、安聯、聯博、摩根、摩根士丹利、統一、群益、野村境內、新光、凱基」,新設定定期定額契約享10年0手續費。 詳情
※ 2021/10/01-2021/12/31前,貝萊德全系列基金單筆申購享0手續費、定期定額新申購享10年0手續費至2031/12/31止。 詳情
※ 上述申購優惠費率、活動期間或其他使用規範如有異動,本公司將於官網網站另行公告。鉅亨買基金保留隨時終止,或調整優惠活動之權利。

 

景氣動力王

 

鉅亨基金狂歡節 🎁 限時開戶加碼送

  • 買基金,鉅亨幫你省更多!別讓銀行收的費用,吃掉你的投資報酬 !
    立即加入鉅亨買基金,3分鐘快速開戶,最快隔日可下單~
  • 2021/9/14-2021/12/20 活動期間內,新開戶且核印成功送
    (1) 終身0信託保管費 (2) 定期定額終身0手續費最高3筆  (3) 單筆申購0手續費5筆
    詳見說明

 

鉅亨買基金─基金狂歡節,享定期定額10年0手續費!

 

 

(Visited 1,610 times, 1 visits today)