投資雷達》下一個斯里蘭卡?如何成為投資避雷高手

下一個斯里蘭卡?如何成為投資避雷高手

 

斯里蘭卡經歷了嚴重的經濟危機,國家破產、人民抗議、總統逃亡,讓投資人開始擔心誰可能是下一個快撐不住的國家?除了斯里蘭卡,還有許多國家也因陷入債務黑洞而瀕臨著破產的風險。因此在債券的投資市場中,懂得挑選優質的投資標的變得更為重要

 

1. 亞洲主要國家違約率較低

新冠疫情重挫斯里蘭卡的觀光產業與民生經濟,烏俄戰爭又將糧食、能源的價格推到最高點,欠債累累又無力償還的斯里蘭卡在2022年7月宣告破產。由下圖可看到,相比於外債高於外匯存底10倍的斯里蘭卡以及超過高達98倍的辛巴威,亞洲主要國家的外債佔外匯存底比重約為1至2倍。雖新加坡與香港的外債佔外匯存底比重較高,但因這兩國皆為已開發國家,因此違約率也不需太擔心。可看出亞洲主要國家的違約率皆不高、經濟體質較佳,對亞債能夠有足夠的支撐

亞洲主要國家外債佔外匯存底比重之比較

亞洲主要國家外債佔外匯存底比重之比較

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2022/7/27。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

 

2. 亞債的CP值更高

根據過去近三十年的歷史數據回測,相比於歐美公債與全球投資級公司債,亞債滾動一年、兩年及三年的年化報酬率分別為7.2%、7.4%及7.5%皆為最高。若加入風險考量,由下圖可看到,亞債的報酬率與波動度之比在一年為1.02;兩年為1.75;三年為2.22,皆優於歐美公債與全球投資級公司債。可看出亞債在承受相同風險下所獲得的報酬表現更佳,風險調整後的投資回報更具投資吸引力

亞債的風險調整後報酬更佳

亞債的風險調整後報酬更佳

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,資料日期:1996/12-2022/6,採一年、兩年、三年的滾動年化報酬率除以滾動年化標準差。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

 

3. 面對市場波動,亞債表現亮眼

由下圖可看到,過去當美國股市跌幅超過20%的熊市來臨時,進場投資亞債半年後的平均報酬率為9.5%;一年後的平均報酬率為16.6%;兩年後的平均報酬率為26.1%;三年後的平均報酬率可達36.1%,均優於歐美公債與全球投資級公司債。可看出在面對市場波動時,亞債的未來表現更加亮眼。且通常在經濟回溫後,亞洲國家的復甦力道會更強勁,建議投資人可趁目前市場回檔之際,佈局亞債基金作為資產配置的分散

美股跌幅達20%時進場,各債券的報酬表現

美股跌幅達20%時進場,各債券的報酬表現

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,資料日期:1996/12-2022/6。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

 

鉅亨投資策略

分散投資是對抗波動的絕佳選擇

目前亞洲主要國家的經濟體質穩健、違約率較低,且亞債在風險調整後的報酬極具吸引力,在市場波動時也能有不錯的表現。若投資人想在熊市的劇烈波動中分散配置,可考慮加入亞洲債券基金來增加投資組合的穩定性

鉅亨精選基金

🔔 限時單筆、定期定額0手續費優惠 立即看

基金報告書申購
富達基金-亞洲債券基金 A股累計美元 (本基金之配息來源可能為本金)
貝萊德亞洲老虎債券基金 A2 美元 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)

※ 申購優惠費率、活動期間或其他使用規範如有異動,本公司將於官網網站另行公告。鉅亨買基金保留隨時終止,或調整優惠活動之權利。

 

鉅亨限時開戶優惠 

  • 買基金,鉅亨省更多!❌信託保管費  ❌遞延手續費  ❌分銷費!不怕銀行收的費用,吃掉你的投資報酬 !
  • 立即加入鉅亨買基金,3分鐘快速開戶,最快隔日可下單~ 
    2022/12/31前,新開戶且核印成功送 (1) 終身0信託保管費  (2) 定期定額終身0手續費券最高3
    [說明]

 

 

(Visited 1,168 times, 28 visits today)