摩根觀點》亞洲科技股題材多元,旺季行情啟動

 

第四季向來是亞太地區傳統銷售旺季,加上1111購物節即將來臨,更加帶動亞洲科技股題材。舉例來說,蘋果近期推出三年來首度重大改款的手機,搭載的5G有望刺激換機潮,市場普遍預期可以拉動5G相關與周邊供應鏈,為第四季增添更多科技話題。

統計過去20年MSCI亞太科技指數各季度表現,第四季勝率高達七成,高居各季之冠,延續至隔年第一季上漲機率仍達65%,平均漲幅也有2.8%,意謂投資人第四季佈局亞太科技股,有機會一舉兩得掌握連兩季旺季行情。

過去20年,MSCI亞太科技指數各季度平均漲幅和上漲機率

資料來源:Bloomberg, 摩根資產管理整理。單位: %,統計2000-2019年。

 

除了旺季效應加持,亞洲電子業PMI與新訂單也持續改善。儘管受疫情影響,但科技股領先復甦趨勢不減,9月全球電子業PMI升至2018年以來新高的51,亞洲電子業新訂單指數亦創今年以來高點。此外,終端市場多面向的擴張所帶動的設備需求,帶動半導體需求不墜,北美半導體設備出貨金額已連續九個月維持正增長。

需求加溫,亞洲科技龍頭財報出色,受惠於5G、AI、高效能運算等新應用,亞太通訊服務、資訊科技指數的企業每股盈餘仍續獲上修;另就市場來看,台、韓兩地在科技股展現需求韌性的支撐下,仍能維持EPS預估增長為正,且科技產業今、明年仍有望維持雙位數成長。

另觀察各大新科技應用領域,亦可見亞太科技股崛起態勢,不論是電子商務、線上遊戲或AI領域,近年來亞太科技企業皆已取得長足的進步和領先的地位,特別在5G部署上,更是搶得先機位居世界前列。此外,不再甘於侷限在過去的晶圓和零組件代工,亞太科技企業選擇軟硬體通吃,除了主宰全球記憶體市場、串聯全球手機供應鏈,在自動化和機器人市場也持續蓬勃發展。著眼於亞洲積極投入科技研發領域,長線股價表現也有望獲得支撐。

 

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資料來源:MorningStar,鉅亨買基金整理,為以美元計算之數據,截至2020/10/31。同類型為晨星產業股票-科技,且為在台核備可銷售之非法人級別基金。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

 

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