日盛觀點》跟著外資便宜買越南!

 

文章提供:日盛投信

 

歷經震盪的4月,越南股市展開絕地大反攻,統計5/16~5/30期間,胡志明指數強勁反彈10.4%,本公司越南投資團隊認為,越南股市悲觀情緒已過,在MSCI升級、企業獲利、外資加速投資等利多推升下,下半年股市可望倒吃甘蔗;同時觀察外資動態,即便4月股市拉回修正,但外資反趁低檔加碼布局,建議投資人可以跟著外資腳步,便宜買越南!

 

4月以來外資於越南股市反手買超

4月以來外資於越南股市反手買超

資料來源:Bloomberg,2022/04/01~2022/05/31。

 

升級利多 逐步發酵

甫公布的MSCI全球標準指數成份股半年度調整檢視(MSCI Equity Indexes May 2022 Index Review),MSCI邊境指數增加納入11檔個股,其中越南便包辦包括德江化工等6檔個股,且未有任何個股遭到排除,整體權重也提升至28.7%,坐穩邊境指數一哥寶座。近期越南總理訪問紐約證交所,爭取支持越南納入MSCI新興市場,加以第二季官方大動作整頓金融市場,最終目的也是在於爭取晉級「新興市場」,預期納入MSCI新興市場已是指日可待。

 

企業獲利 真的有料

根據VinaCapital統計,第㇐季胡志明指數成份企業獲利年增率為29%,預估2022全年亦可以達到此獲利成長水準。越南得益於與新冠病毒共存的靈活戰略,多數疫情限制已被取消,消費者恢復日常經濟活動。因此,越南零售從2月的同比增長1.7%,加速成長至3月的10.4%與4月的12.1%。消費者先前被壓抑的需求,將持續注入市場,消費可望迎來爆炸式增長。

 

中國清零 產業轉移

中國清零政策加速產業流失,相對之下,越南鬆綁防疫政策且國境解封,出口興旺,紡織及服裝訂單排到年中;中國政策不確定性使得製造業加速轉移至越南,根據《Elektronik Praxis》報導,立訊精密、歌爾股份、和碩等電子企業正將部分生產基地移至越南,推升越南4月外資直接投資金額再創今年新高。另外,包括眼光獨到的香港首富李嘉誠,4月亦通過越南在地合作的地產商,會見越南胡志明市市長,籌劃基礎建設、住房、醫療及數位化等投資,顯見眾多外資機構法人皆肯定越南的投資環境與成長潛力,在外資投資加速流入下,越南製造業可望蓬勃發展,取代中國成為世界工廠。

 

金融地產 領漲可期

匯豐銀行環球研究部指出,近年來越南經濟穩定成長,人均收入提高,銀行帳戶、信用卡或抵押貸款、融資等業務發展熱絡,金融和房地產板塊在資本市場的角色愈形重要。從過去台灣、中國的經濟與股市發展軌跡來看,金融、地產股通常扮演經濟起飛、股市起漲的領漲角色,2005~2007年間,中國招商銀行、中國保利地產出現驚人漲幅,就是最佳例子,未來越南股市也可望循此軌跡上漲,複製中國金融地產大多頭行情

 

定時定額 錢進越南

匯豐銀行的看法和本公司越南投資團隊一直以來的看法相呼應,越南股市中長線主力及焦點在金融股與地產股,日盛越南機會基金也趁4月股價回檔修正時,伺機逢低加碼金融、地產等績優股,並趁勢拉高基金持股比重。看好越南股市成長潛力,投資人以定時定額布局越南也是很好的策略,根據Lipper統計,過去十年定時定額投資越南股市成果亮眼,持有三年期平均報酬為40.6%,正報酬機率更高達98%。隨著胡志明指數回調,預估本益比回落至約12倍,為長期和價值投資人提供絕佳進場機會

 

胡志明指數過去十年定時定額投資成果

資料來源:Lipper,日盛證券投資信託股份有限公司,2012/05/31~2022/05/31。定時定額回測資料是以開始月份起每月底最終交易日投入,並以當月底越南胡志明證交所指數總報酬結算投資績效,定時定額投資1年的第一筆資料為2012/5/31~2013/5/31,最後一筆資料為2021/5/31~2022/5/31,其他投資期間依此類推。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,或對特定基金之買賣或建議,投資人亦無法直接投資該指數

 

日盛投信精選基金

🔔 限時單筆、定期定額0手續費優惠 立即看

基金報告書申購
日盛越南機會基金-新台幣
日盛越南機會基金-美元

※ 2022/5/16-6/30 「日盛越南機會基金」單筆申購0手續費 (定期定額可使用紅利點數折抵手續費)。 ※ 申購優惠費率、活動期間或其他使用規範如有異動,本公司將於官網網站另行公告。鉅亨買基金保留隨時終止,或調整優惠活動之權利。  

 


本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及個股,僅為說明之用,不代表本基金之必然持股,亦不代表任何金融商品的推介或建議。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書中,投資人可至本公司網站(https://www.jsfunds.com.tw)及基金銷售機構索取,或至公開資訊觀測站(http://mops.twse.com.tw)中查詢。投資遞延手續費N類型者,其手續費之收取將於買回時支付,且該費用將依持有期間而有所不同,其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同,亦不加計分銷費用,請參閱基金公開說明書【基金概況】玖、所列(二)受益人應負擔費用之項目及其計算、給付方式之說明。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去績效亦不代表未來績效之保證。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金非存款或保險,故無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。本基金主要投資於越南股票,受單一國家市場政經情勢、景氣循環的影響更為直接,因此基金淨值可能有較大幅度的波動。另因越南證券市場屬初期發展階段,其市值及交易量甚小,且本基金因外國投資者之身分,對某些特定證券有持股限制,可能面臨較高之流動性風險。本基金可能面臨之投資風險包括類股過度集中之風險、產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動之風險、投資地區政治、經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、運用境外機構投資者(QFII)額度、滬港通、深港通投資大陸股票市場之各項風險及其他投資風險等。本基金所投資標的發生上開風險時,本基金之淨資產價值可能因此產生波動。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人不負任何法律責任。投資人如欲進行投資,應自行判斷投資標的、投資風險,承擔投資損益結果,不應將本資料引為投資之唯一依據。本文內容非經本公司同意請勿為任何重製、轉載、散布、改作等侵害智慧財產權或其他權利之行為。【日盛證券投資信託股份有限公司 獨立經營管理】

 

本網站資料係由第三人提供或發行,該等資料僅供您參考。資料中並無本公司提供之任何資訊,且其中包含之內容、觀點,及意見本公司均未查證且無法負責。對於使用該等資料所造成之任何損失均不負責。建議您使用該等資料時應個別獨立判斷,不宜僅依賴該等資料,敬請留意。

 

(Visited 99 times, 1 visits today)