施羅德觀點》對退休沒信心? 股債搭配兼顧財富增長與收息

高意識、有行動 企業員工在意退休準備

施羅德投信攜手知名財經週刊《今周刊》,特別針對全台灣25-55歲的企業員工,進行其退休準備大調查。有趣的是,在這份企業員工大調查當中,可以發現台灣的員工退休準備意識高漲、行動力強,但卻依舊對擁有舒適的退休生活,感到沒有信心。

 

Q:請問您有沒有信心在退休後,可以取得退休前每月收入的六成?

資料來源:2019企業員工退休理財大調查,施羅德投信,2019/8/9。

 

退休金投資 長期累積比短期波動更重要

這次的調查,看到民眾雖提撥了平均薪資的16%作為退休準備,卻有高達78.6%民眾的退休準備工具,以儲蓄或定存作為首選,甚至越年輕有越高比例選擇儲蓄或定存。

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另外,國人普遍有「保證收益」的迷思,也就是寧願選擇低報酬率、但也不要有任何損失。舉一個例子,假如連續40年、每月存6000元,分別以年報酬率1.5%、3%以及5%計算,累積的金額則分別是395萬、557萬以及919萬。提撥同樣的金額、時間,但效率就完全不同,金額也可以差到2倍以上!由此可見,選擇合適的投資標的,能幫助達成退休金目標。

投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去的績效亦不代表未來績效之保證。投資者詳閱資料後,仍應尋求財務顧問為謹慎之投資評估。

 

善用各類資產優勢達成退休目標

施羅德(環)環球股債增長收息基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)為例,基金靈活布局全球股債市場,提供具成長機會、全球性、核心的多元資產配置,同時利用另類資產因應投資波動,提供更多收益機會,適合有息收需求與資本增長的穩健型投資人。

資料來源:Lipper, Schroders, 2020/2/29,*類股成立日:2018/11/14,**類股成立日:2018/10/24,本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。配息可能因利息收入、股息收入、權利金收入或其他可分配收入尚未進帳或短期間不足支付配息,而有部分配息來自於本金的風險。基金配息之年化配息率計算公式為「每單位配息金額÷除息日前一日之淨值×一年配息次數×100%」,且年化配息率為估算值。基金配息組成項目表已揭露於施羅德網站,投資人可至http://www.schroders.com.tw查詢。提醒投資人配息並非固定不變或保證獲利,配息類股除息後淨值將隨之下降,配息可能影響再投資的複利效益。

 

推薦基金

施羅德(環)環球股債增長收息基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)聚焦成長:靈活布局全球3大類型資產:1.成長資產 2.收益資產 3.另類資產,涵蓋動能、價值與品質等市場因子,建構核心全球股票投資組合,善用各類資產優勢,有效以較低波動參與市場成長契機。

收息金三角不受限傳統股債收益來源,利用 1.股利 2.債息 3.選擇權權利金,掌握變動環境中多元化息收。

施羅德(環)美元債券基金(基金之配息來源可能為本金)高債信評等:基金持債評等相對較高,平均信用評等達AA-(截至2020年1月底),是市場震盪時期的明智之選。

高投資彈性:基金可順應不同景氣循環,配置於美國公債、投資等級企業債、不動產抵押債券以及機構債券等,亦有相當彈性在債信市場多頭時,投資於高收益以及新興市場債券等較高風險債券。

較低波動度:基金以高評級債券為主,波動風險相對較低。

施羅德(環)環球收息債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)較低波動:低於美國公債的波動度,提供更具吸引力的上檔報酬。適合保守穩健投資人,短中長期均可。

主動出擊:守中帶攻的操作策略,動態調整掌握報酬成長潛力。

放眼全球:掌握全球信用市場,不重壓單一市場,全球佈局將近60國,尋找更多投資機會。投資組合採取100%美元避險(此為避險前的貨幣配置),無需在意匯率波動。

Morning star rating: 晨星星號評鑑為提供投資者基金投資報酬與報酬波動性資訊的國際通用評鑑標準,最高級五顆星乃績效表現在同類型基金中前10%。晨星星號評級是按基金過去一段時間(三年(含)以上)在同類型基金中,經調整風險後收益將基金按1至5星級排序,最高為5顆星評級。Standard & Poor fund management rating:標準普爾基金管理評等,此評等是依基金經理人及其研究團隊之研究能力,以及基金過去績效來作評比,共分為「Platinum、Gold、Silver」評等,Platinum為最高評等。Fitch-AMR rating: Fitch資產管理評鑑(AMR)為評鑑公司投資流程與資產管理人的國際通用標準,共分五個等級,AM1為最高級,代表公司投資流程健全、投資團隊具有深厚經驗與研究基礎且投資長期維持穩定的獲利。

 

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Standard deviation –標準差,被廣泛運用在股票以及共同基金投資風險的衡量上,主要是根據基金淨值或股價於一段時間內波動的情況計算而來的。一般而言,標準差愈大,表示淨值或股價的漲跌較劇烈,風險程度也較大。

投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金適合能承擔較高風險且追求資產增值的成長型投資人。相對公債與投資級債券,高收益債券波動較高,投資人進場布局宜謹慎考量。基金可能投資美國 144A 債券(境內基金投資比例最高可達基金總資產30%;境外基金不限),該債券屬私募有價證券,債券發行機構之財務與營運資訊揭露相對較不透明,且需符合合格投資機構資格者才能進行交易,故易發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。市場波動劇烈時,本基金可能面臨前述風險而產生虧損。A1級別及U級別之投資人須支付分銷費,分別以每年基金淨資產價值之0.5%及1%計算,可能造成實際負擔費用增加。分銷費已反映於每日基金淨資產價值,按該級別的每單位淨資產價值計算及每日累計,並每月支付予管理公司或其委任之他人。     

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