NN (L) 觀點》從NN (L) 美國高股息基金,尋找退休的自信

 

先前爆紅的「老臉」App,一鍵預測 30、40年後的自己。當大家看到電腦模擬的年老容貌,相信很多人第一秒會覺得有趣而哈哈大笑,但之後大家是否能想到,這其實是個警世App,試想當自己年華老去,自己是否已做好退休準備? 對「變老」是充滿自信,還是憂心忡忡?

 

額外儲蓄、提升保障

退休之後要面對的問題多多,不只是多幾條皺紋或是黑髮變銀髮等外貌改變,而是我們的財務狀態也會出現巨大轉變。首先,退休之後,我們會失去穩定的工作收入,衣食住行又愈來愈貴。此外,隨著年紀變大,身體或多或少有一些毛病,醫療支出更加少不了。再加上醫學發達,人類面臨「長壽風險」,生活水平或許會隨著年紀愈大而愈低。

然而,台灣民眾普遍低估退休後每月生活開銷(所得替代率)。一般來說,退休後的收入至少應該是退休前的七成,也就是退休後的所得替代率應達到70%才足夠。而退休後的所得要從哪理來?除了靠政府強制性的社會保險(勞保年金和國民年金)、靠退休金制度(例如勞退新制的雇主每月提撥勞工薪水的6%當勞工退休金),最重要的還是靠自己多點儲蓄,以提升保障。

 

增加效率、持續投資

據統計超過60%的國人退休金準備來自現金和定存。雖然說風險最小,但微幅利息,累積效果不佳。所以台灣人到底哪來的自信,相信自己可以輕鬆自在地享受退休生活?答案就是除了額外儲蓄外,還要做到:1)適度承擔風險,2)有效率的投資、3)持之以恆。

鑒於美國擁有最新的科技、最好的人才、較佳的流動性、以及大量資金均往美國靠攏。因此可透過美國股票型基金,參與全球經濟成長的長期投資機會。而基金要怎麼挑選可以考慮兩大指標:1)標準差 (Standard Deviation),標準差簡單的說就是這檔基金的「波動度」。標準差越大,表示基金的報酬表現變化較大,對投資人來說是比較不穩定的基金,而風險也就越大;反之,標準差越小,表示基金的波動愈小,對投資人來說是屬於比較穩定的基金,風險也就相對越小。細數境外基金當中,以美元計價的股票型基金,其中NN (L) 美國高股息基金(本基金之配息來源可能為本金)波動度較低,且明顯低於基準指標(圖一),因此自然吸引許多長期資金投入。

2)最大回檔(Max drawdown),衡量基金高峰到低谷的最大跌幅。重點在於應該考慮至少10年以上期間,以涵蓋空頭期間,這樣才能看該檔基金在空頭時後的表現,最大跌幅越小,表示越抗跌,它日市場回升所需要的時間也較小,適合當長期投資的指標,而NN (L) 美國高股息基金(本基金之配息來源可能為本金)最大跌幅明顯低於基準指標(圖二),因此也適合當長期投資的選項。

「變老」App是一個休閒的小玩意,但同時也提醒我們會有面對年老的一天,相信屆時即使醫學科技再進步,仍沒有辦法讓時間倒流,令我們一秒變年輕。總而言之,退休不是人生趨於結束,而是另一階段的開始,無論你現在幾歲,離退休時間早或晚,想要「快樂退休」及「退休後很快樂」,真的要及早開始,具體規畫行動,並持之以恆,才有機會過你真正想過的退休生活。

圖一、本基金波動度低於基準指標

資料來源:野村投信整理,Lipper,美金計價,2020/02/29。

圖二、本基金下檔風險低於基準指標

資料來源:野村投信整理,Lipper,美金計價,2020/02/29。

 

NN (L) 美國高股息基金(本基金之配息來源可能為本金):透過高股息策略,參與美股反彈回升

傳統價值投資具下檔保護特性,加入股息成長可提高報酬,長期下來高股息策略勝出。本基金更是全台唯一聚焦「高股息+股息成長」的美國股票基金(註:理柏環球分類Lipper Global equity US income中僅本基金一檔)。歷史經驗顯示,股息向來為股票總報酬的主要來源,對於長期投資者而言,更應將納入股息策略。此外,傾向支付股息的企業,相對不支付股息的企業,其股價表現將相對優異。高股息企業堅守資本管理紀律,提供未來企業展望可信賴的依循方向,對於長期投資人而言更是一拍即合的選擇。

用單筆快速「佈局」基金

資料來源:野村投信整理,Lipper,美金計價,2020/02/29。

 

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上述基金均經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書,本公司及銷售機構均備有基金公開說明書,投資人亦可至公開資訊觀測站中查詢。本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書,本公司及銷售機構均備有基金公開說明書,投資人亦可至公開資訊觀測站中查詢。基金買賣係以投資人自己之判斷為之,投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益,且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭, 台端得先向本公司申訴,如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時,得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。 台端亦得向投信投顧公會申訴或向法院起訴。

上述基金可能對不同計價幣別進行一定程度之避險,投資人將承擔基金投資標的對不同計價幣別之匯率波動風險。投資人以其他非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金,須自行承擔匯率變動之風險。

上述基金涉及投資新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。依金管會規定,投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券,境外基金投資大陸地區有價證券則不得超過該基金資產淨值之20%,投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。

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