瑞銀觀點|日益增溫的退休理財需求,將帶來大商機

 

文章提供:瑞銀資產管理

 

在全世界科技和醫療技術不斷進步,以及生活品質持續提升下,全球人類的平均壽命逐步提高,反觀人類出生率卻是趕不上人口老化速度。老齡化已是當前一個重要大議題,這將促使許多相關的產業出現蓬勃與高速成長,例如自動化與機器人、智能移動、腫瘤、健康科技和退休管理等。

根據瑞銀財富管理預期,未來十年,全球65歲以上的人口將增加37%,反觀全球總人口增加的幅度卻僅6%。而根據世界衛生組織的統計數據,65歲以上的人口在未來30年內應會成長一倍,佔總人口的22%;接著到本世紀末,65歲以上的人口佔總人口比例將會成長兩倍。

其實不論哪個國家,對於這些即將邁入退休的主要人口,通常都是手握較高比例的資產。就以美國為例,許多屆臨退休的人,正是屬於美國嬰兒潮的那一世代;這一代人也正是家庭財富的主要擁有者與控制者,同時也是消費市場的主力來源之一,因為這些人都會要求擁有更好、更健康、壽命更長和更充實的退休生活。

從投資的角度來看,我們觀察到幾個切入點。為滿足人類活得長壽且要健康、財務無虞的需求,這些都是需要民間企業發揮關鍵的作用,提供符合延長全球人口壽命所需要的一切商品與服務。同時我們也觀察到,在符合這些多元的需求時,其實也正好符合符合聯合國永續發展目標(SDGs),成為ESG產業基金的重要投資主題之一。

舉例來說,人口老化問題會牽動到勞動力的短缺。在全球多數國家都面臨人口老齡化情況下,勞動力人口不足問題將日益明顯,因為缺工所帶來的勞動力成本升高的問題,因此自動化與機器人提供了有效的解決方法。如今,甚至可以餐廳看到由機器人服務,或由自動化取代人力服務;這證明人工智慧、自動化與機器人產業,以及智能移動等發展,已成為一個不可逆的長期趨勢。

其次是維持健康的需求。對於屆臨退休或是準備邁入退休的人來說,對於健康養生和個人醫療護理需求會越來越高,因此對於專注提供這些服務或商品地企業,包括健康技術和醫療設備等企業,也將擁有極大的發揮空間。

第三則是財富規劃的需求。一個審慎的財務規劃,才能提供人們進入一個舒適的退休生活。更重要的是,透過個人審慎地財務規劃,也可以幫政府適度紓解一些與年齡相關的財政懸崖之壓力,並且還能讓個人的經濟更為獨立,以及能擁有個人的退休金,也可望為退休管理帶來龐大商機。

 

ESG概念投資要注意什麼?

面對市場上琳瑯滿目的永續投資商品,有包括跨產業的多元ESG主題基金,以及單一ESG主題的產業股票基金。面對這麼多的商品,投資人該如何挑選?

根據瑞銀資產管理研究,發現多元ESG主題的基金,波動度會比單一ESG主題的基金還小(見下表),因此建議投資人在選擇標的時,若是想掌握單一產業的漲升動能時,也須同時留意個人的風險承擔度,做好風險管理的動作;且應留意一旦產業趨勢出現反轉,投資人可能就要做出是否持續投資的決策。因此對於單一ESG主題的股票基金,建議宜作為個人股票資產配置中的衛星持股。

至於在多元ESG主題的股票基金方面,因為多元ESG主題基金通常能針對全球趨勢變化,靈活調整投資標的中的主題,有效避免類股輪動困擾、降低波動度,因此在個人的資產配置中,可做為ESG股票部位的核心持股,並成為退休理財中的重要一環。

瑞銀(盧森堡)全球多元關鍵趨勢基金為例,就是根據瑞銀財富管理投資總監辦公室研判出的全球三大超級趨勢:人口老化、人口成長與都市化之中,再進一步挖掘多達20項長期投資主題,投資主題皆是當前熱門且與ESG息息相關者,例如自動化與機器人、智能移動、食品創新等主題,多元靈活掌握ESG大趨勢下的投資機會,同時也適度達到分散投資組合的波動風險。

 

(表)近十年ESG相關指數年化波動度比較

資料來源:彭博社、瑞銀投信整理,資料期間2011年1月至2021年4月。

 

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