基金開箱文》凱基收益成長多重資產,收益的好朋友?

 

凱基投信在近幾年持續推出新產品,吸引不少投資人矚目。其中,凱基收益成長多重資產基金更是主打產品之一,這檔基金究竟投資了什麼?在現在的市場狀況下,值不值得投資?

 

1. 凱基收益成長多重資產,投資了什麼?

作為一檔平衡型基金,這檔基金以約60% 股票,搭配40% 債券為策略,聚焦投資在美國。股票以科技股等成長股為主要持股,部份股票搭配衍生性金融商品操作,以提高整體基金的收益率,債券以高收益債券和投資等級債券為主。股票與高收益債券是屬於高度景氣相關的資產,因此可以參與市場表現,而投資等級債券則可以提高基金的防禦力。

目前基金配置

資料來源:凱基投信,「鉅亨買基金」整理,資料截至2021/8/31。

 

而這種配置有什麼好處?觀察過去幾次市場大跌後,使用這樣的配置策略可加快資產的回復速度。

基金策略*漲回起跌點所需月份比較

資料來源:Bloomberg,「鉅亨買基金」整理,資料截至2021/10/4,以美元計算。*基金策略為標普500、美銀美林美國高收益債、全球投資等級債和CBOE掩護性買權交易策略指數組成,比重各佔25%。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

 

2. 績效表現如何?

由於凱基收益成長多重基金與該類別大部分基金不同,台幣平衡型股債混合基金大多是投資台灣股債為主,而這檔基金則是以美國資產為主。而且,與其他表現突出的同類基金相比,這檔基金的資產配置較多元,波動度較同類更低,也具有較高的夏普值,顯示投資效率優於同類型的基金。

基金績效與同類比較

資料來源:MorningStar,「鉅亨買基金」整理,資料截至2021/9/30,以新台幣計算。同類指的是台灣核備可銷售新台幣平衡型股債混合類別之主級別基金,基金為凱基收益成長多重資產基金-新臺幣A(累積),基金成立日為2019/9/25。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

基金夏普值與波動度比較

資料來源:MorningStar,「鉅亨買基金」整理,資料截至2021/9/30,以新台幣計算。同類指的是台灣核備可銷售新台幣平衡型股債混合類別之主級別基金,基金為凱基收益成長多重資產基金-新臺幣A(累積),基金成立日為2019/9/25。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

 

3. 配息比一比

此檔基金顧名思義以收益成長為核心,因此配息率表現如何也是觀察的重點。在同類基金當中,這檔基金近一年的平均配息率排在第五名,同類基金平均為4.7%,而基金則有7.5%。除此之外,透過下表也可以發現,基金較高的配息率並沒有犧牲掉報酬率。但需留意這檔基金的管理費確實比同類平均高出一些,較高的管理費是否能體現在績效表現更好,是未來可以持續觀察的要點。

基金配息與績效表現

資料來源:凱基投信、MorningStar,「鉅亨買基金」整理,資料截至2021/9/30,以美元計算,基金為凱基收益成長多重資產基金-美元B(月配),同類平均為台灣核備可銷售新台幣平衡型股債混合類別之非後收美元月配息基金。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。配息率計算公式:每單位配息金額÷除息日前一日之淨值×100%。年化配息率為估算值,計算公式:每單位配息金額÷除息日前一日之淨值×一年配息次數×100%。當期(含息)報酬率計算公式為:[(當期除息日淨值+當期每單位配息金額)÷前期除息日淨值-1]x100%;然首次配息之基金,前述計算公式中之「前期除息日淨值」,改以「當期除息日淨值」計算之。

 

鉅亨投資策略

資產配置+收息,一檔搞定

由於基金在資產配置上以傳統的股六債四來建置,因此適合大部分的穩健投資人,而且,基金特別投資在高收債和提升收益的衍生性金融商品,有利於基金配息的能力,所以也適合穩健型的配息投資人做為核心部位。除此之外,這檔基金還有台幣、美元、人民幣和南非幣四種不同幣別的配息/累積級別,提供更多樣的選擇。

 

鉅亨精選基金

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【累積型】 凱基收益成長多重資產基金-美元A(累積)
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