文章提供：富蘭克林證券投顧
2022年以來受到通膨壓力高漲、央行積極緊縮政策，乃至可能牽動經濟衰退的擔憂干擾，全球股市同步面臨不小的修正壓力，也提升市場投資的操作難度。不過若能以史為鑒，觀察全球股市、美股，甚至是以科技股為首的那斯達克指數，自指數成立以來其多頭延續時間與漲幅皆遠高於空頭時間與跌幅，投資勝率理應較高，相對地若投資失利則多半肇因於追高殺低，因此投資在確認好優質標的佈局後，還需要再克服市場起伏對於人性的考驗，實有賴「定期定額」與「長期投資」兩大理財護法相助。
定期定額趁低接，降成本增效益
定期定額投資策略的威力有多大，特別是歷經考驗人性的下跌波段？以定期定額投資基金為例，若策略正確，即使退場時基金淨值仍低於進場時的價位，還是有獲利的可能，舉個簡單的例子來印證，A投資人在基金淨值10元時開始定期定額佈局，但此後淨值因故一路下探，期間起起伏伏，最低曾跌到僅剩2元、波段跌幅高達八成，不過A投資人仍堅持繼續定期定額投資最後完成為期一年共12次的定期定額計劃，此時基金淨值僅回升至6元，不過因為投資期間價格下跌時持續扣款，使得整體每單位平均投資成本降至僅4.32元，此時即使贖回，最後報酬結果卻是不跌反漲，每單位平均還多賺了1.68元，等同獲利將近有四成之多。
這箇中奧妙在於扣款過程，基金淨值愈低，同樣的金額反而能獲得愈多單位數，儘管顯示市場逢回檔雖然考驗投資的意志力，但成為定期定額的有利情境，若能把握逢低承接機會、降低基金單位數平均成本，有望提升致勝率。
定期定額案例說明
以上為假設案例。
長期投資持續做，積回報逆轉勝
定期定額投資有望因在低點扣款而降低基金每單位數的平均成本，當淨值反彈時，有利於擴大報酬空間，此外若有時間加乘，有機會把握到更多次的循環低點，效果將更顯著。試算幾個投資人偏好的主要標的成立以來任一個月進場定期定額投資的成果，可發現當投資年期越長，平均報酬率愈高，而正報酬率機率也有明顯提升。
以美股為例，任一個月進場投資定期定額五年的報酬率平均為36%，正報酬機率則有91%，若拉長至十年，報酬率平均遽升到92%，而正報酬率也直逼近98%。若是長期投資那斯達克指數，定期定額十年獲得正報酬的機會已達百分之百。
任一個月進場定期定額投資成果比較（%）
資料來源︰理柏資訊原幣計價，全球股市以MSCI世界指數、美股以史坦普500指數，採理柏有數據以來自1969/12/31至2022/07/31；新興股市以MSCI新興市場指數，採1987/12/31至2022/07/31；那斯達克指數採理柏有數據以來自2003/09/30至2022/07/31。標普全球基礎建設指數採理柏有數據以來自2001/11/30至2022/07/31。投資期間五年與十年。定期定額報酬率係理柏資訊假設每月1日扣款，遇例假日則以次一營業日計算，每個月投資5000元之投資成果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以累積投資成果除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。＜以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞
神隊友加碼助攻，納入全球基礎建設等互補性資產
面對經濟前景趨緩或可能衰退的分岔路口，市場免不了較大的震盪波動，此時更需堅守定期定額、長期投資的立場，避免追高殺低及錯失市場跌深承接反彈的機會，建議可視既有的資產配置內容，並適量納入具互補性的基金，例如可受惠通膨、升息話題的全球基礎建設型基金，或是公用事業型基金，提高資產防禦力與分散風險。此外，不論目前單筆或定期定額負報酬嚴重，若能透過定期定額第二檔互補性基金加碼，也有助收斂整體投資負報酬，並加快恢復正報酬率的時間，同時降低單壓一檔基金風險。
富蘭克林精選基金
| 基金報告書 | 申購 |
| 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) |  |
| 美盛凱利基礎建設價值基金 (本基金之配息來源可能為本金) | |
| 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-科技基金 | |
※ 申購優惠費率、活動期間或其他使用規範如有異動，本公司將於官網網站另行公告。鉅亨買基金保留隨時終止，或調整優惠活動之權利。
本資料提及之經濟走勢預測，不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金轉換若涉及不同計價幣別基金之轉換，轉入之基金以申請轉換當日之淨值計算。本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來 源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。本基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號：101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話：﹝02﹞2781-0088 傳真：﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw
本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來 源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司或關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號：101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話：﹝02﹞2781-0088 傳真：﹝02﹞2781-7788 http://www.Franklin.com.tw