ESG發展源起:什麼是ESG永續投資?

 

文章提供:市場先生

近年來全球各地漸漸發現氣候變化會對自然環境、社會及全球經濟會產生嚴重的影響,因此越來越多學者專家發起ESG的概念,所謂ESG就是Environmental(環境)、Social(社會)、Governance(公司治理)這三個字母的縮寫,許多評分機構用這3個面向來幫企業打ESG分數,投資人可以透過ESG分數的高低作為選股的考量,因此也稱為ESG Investing(ESG投資或稱永續投資)。

 

ESG的源起

ESG的縮寫源起於聯合國2005年的《Who Cares Wins》報告,報告中提出企業應該將「環境」、「社會責任」與「公司治理」,納入企業經營的評量基準,這樣可對社會及金融市場、個人的投資組合產生正面影響。

2006年聯合國也成立了聯合國負責任投資原則組織(PRI),這是個致力將ESG納入投資決策的組織,背後的核心理念認為ESG是投資決策中重要的相關因素,因此負責任的投資人在投資時應該用ESG來衡量一間企業的社會責任表現。

 

什麼是ESG?

ESG又可以稱為ESG投資、永續投資,是一種對公司營運的標準、評分指標,分為Environmental(環境)、Social(社會)、Governance(公司治理)這3個指標,符合ESG標準的企業能促進永續發展,為環境、社會、經濟帶來正面效益,並且實踐企業的社會責任(CSR)。

企業社會責任(Corporate Social Responsibility , CSR)是指公司幫股東賺錢是基本的責任,但除了這個基本責任之外,企業對社會、環境的永續發展也要有所貢獻,這樣才能獲得市場認同,投資人也才更願意長期持有這檔股票。

ESG目的就是衡量一間公司的企業社會責任分數,做為投資人選股的另一種考量,具有社會責任意識的投資人,利用這個指標篩選投資機會,有助於對整個社會及環境產生良好的影響。

 

 

ESG (企業社會責任)如何評分?

ESG會將一間公司依照底下這三個面向的指標,經由專業機構評估後為企業打ESG分數,ESG三面向指標:

  1. Environmental(環境):代表環境,本質上旨在保護自然資源。
  2. Social(社會):任何企業的核心都是員工,具有社會責任的公司會以最大的尊重對待員工,並照顧他們的福祉。
  3. Governance(公司治理):這是判斷公司治理的基礎,意味著在財務揭露方面,公司合乎道德、透明,可以堅持最高的治理標準。

市面上有許多ESG的評分機構,國際上常見的ESG評鑑指數公司有:標準普爾道瓊指數公司(S&P Dow Jones Indices,S&P DJI)、摩根士丹利資本國際指數(MSCI)、富時羅素(FTSE Russell)等等,它們會提供ESG評分報告書給各大投資機構參考,這些機構會再依自建的評分機制來衡量各股票的ESG分數。

 

投資人該如何用ESG選股?

具有社會責任意識的投資人會利用ESG分數高低來選股,例如當ESG評等分數較低,可能代表企業較不重視ESG,連帶影響到股票績效表現較差;ESG分數較高,可能代表公司重視ESG,長久投資下來會獲得較穩定的報酬率。

挑選時可以用基本面投資策略來選擇ESG企業:

  1. 由上而下(Bottom-Up Approach):先選擇產業,例如乾淨能源、水資源等等ESG相關產業,從中選標的。這類選股方式挑選出的產業會比較狹窄,報酬也會受產業特性影響,但與ESG相關程度也會比較高。
  2. 由下而上(Top-Down Approach):對個股做出價值、成長性評分,但也加上考慮ESG永續性評估,例如選股後,排除掉其中ESG分數較低的企業。這類選股方法條件比較寬鬆,也較不受產業影響。但主題通常也與環境、永續經營無關,僅是把ESG作為分析的其中一個因子。

 

怎麼查詢ESG分數?

那麼該如何查詢ESG分數呢?其實有許多網站都有列出ESG的分數,底下推薦兩種查詢網站:

  1. 共同基金:在morningstar網站上可以查詢到基金的ESG分數。(Sustainable Investment 可持續投資指數,即為晨星網站上該基金的ESG評價分數)
  2. 個股:在yahoo finance網站上可以查詢到個股ESG分數,以及相較所有股票的排名相對位置。
  3. ETF:在etfdb.com網站上可以查詢到美股ETF的ESG分數。

最後仍要特別提醒,ESG僅是眾多投資指標的其中之一,它所評估的結果會與企業所在產業、所在國家地區、對資本的重視、獲利能力有關,但投資獲利其實需要考慮的不只這些,包含企業的競爭、市場對未來的預期、當下與未來市場情緒變化反應在價格高低,都是影響投資人最終報酬的因素。

選股時除了考量ESG之外,還必須考慮公司的基本面、產業前景、估價評價,才是完整的選股分析。

 

永續投資精選基金

限時優惠基金報告書申購
✅ 限時0%趨勢寶─永續投資王 👉一組買進ESG強利多!
定期定額終身0.3%法巴能源轉型股票基金C(美元)
鋒裕匯理環球生態ESG股票A美元
百達-環境機會-R美元
瑞銀(盧森堡)全球多元關鍵趨勢基金(美元)

※ 上述申購優惠費率、活動期間或其他使用規範如有異動,本公司將於官網網站另行公告。鉅亨買基金保留隨時終止,或調整優惠活動之權利。

 

永續投資王