貝萊德觀點》瞄準永續投資,坐擁3種雙贏優勢

 

文章提供:貝萊德投信

 

永續投資正夯,從2014年至2019年全球ESG專項基金資產管理規模成長七倍,截至2020年5 月底,規模更是節節攀升且無放緩跡象。(見下圖)

永續投資為何如此具吸引力?貝萊德觀察,除了投資能為社會帶來正面影響之外,更重要的是善盡「社會責任」,並不一定意味著犧牲績效,甚至有機會達到雙贏的局面。

永續投資是一個理念,而ESG(環境、社會、公司治理)是用於辨別及制定具體永續投資方案的分析工具。ESG數據反映了無法透過傳統財務報表來揭露,卻對企業價值造成影響的另一面向,例如員工的工作滿意度、客戶關係、甚至董事會決策是否透明等。市場也逐漸認同ESG與企業長期成長潛力有緊密相關性。

 

優勢一、環境持久,投資也能長久

在ESG當中最為人所知曉的,就是環境 (Environmental )。您的投資可能會加速冰山暖化造成地球哭泣,也可能可以減少空氣汙染促進永續發展。為實現低碳未來,政治、監管及科技進步的步伐越來越快,全球各地政府作出大膽的氣候承諾並強化規範,例如歐洲綠色協議、中國最新的五年計劃以及拜登政府推出的政策。除此之外,科技創新正使綠色經濟轉型加速。

對投資人而言,這些措施在三個關鍵主題中創造新機遇:潔淨能源、節能交通運輸和能源效率。到將近2050年,全球在電力供應上將由目前約三分之二的化石燃料變為佔約三分之二的可再生能源。提供廉價太陽能及風力科技的基礎建設公司,以及提供電池及儲氫的公司,將從湧入的資金中受惠。(資料來源:貝萊德,使用來自國際能源署、蓬勃新能源財經的數據,2019年5月)

節能交通運輸方面更是如此,預計到2030年,電動車市場的規模將飆升更多(見下圖)。而轉型的過程中,科技創新在供應鏈多個部分扮演重要的角色。此外,能源效率主題也常被提及,像是降低建築和工業能源消耗,正是向低碳經濟轉型的重要組成部分。

 

優勢二、要求社會責任的同時,不見得需要犧牲投資績效

過去提及永續投資,最常被討論的重點在於,在ESG的標準之下,投資報酬是否會不夠亮眼,社會責任與投資績效不可兼得。

貝萊德認為能夠展現優異永續投資特性的企業,有機會表現優於其他企業。如下表顯示, ESG股票指數近五年來的累積報酬率優於傳統股票指數。

 

優勢三、專家把關 滿足投資偏好

想為「社會」盡一份「責任」,該如何展開行動才能讓「投資愛地球」不淪為口號?貝萊德建議,不妨選擇專業的投資機構,從「與ESG主題相關」或是「將ESG因子落實在投資流程」的基金著手。

貝萊德永續能源基金為例,投資標的之企業,其營收至少25%*得來自與永續能源相關的業務,且該企業必須將永續能源視為其主要發展的重點。此外,投資配置符合聯合國永續發展目標,從氣候變遷、永續建築到永續能源等,關注向低碳經濟轉型的企業。

又或者像是貝萊德ESG社會責任多元資產基金 (原名「貝萊德社會責任多元資產基金」) (基金之配息來源可能為本金),其投資策略排除會使ESG風險增加或違背投資人價值觀的企業或產業,只選擇ESG評分優於平均的標的,並加碼ESG主題式投資組合。

當永續投資逐漸成為顯學,傳統投資策略與環境、社會及公司治理(ESG)投資觀點相結合,不僅有機會持續提升投資表現,也能形成正向的改變,鼓勵更多人共創美好未來。

*上述包括內部投資限制並可能隨時更改而不予通知,投資策略請詳基金公開說明書。

基金投資涉及一定程度之風險, 建議投資人應一併審視自己的風險承受度及投資目的, 再選擇最適合的投資標的。

 

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股票入息系列基金所稱之「入息」係指基金會使用符合其投資目標之衍生性工具/證券相關商品,以產生額外之收入。為獲取較一致性之配息收入,除股票投資之資本利得及股息收益外,賣出短期選擇權之已實現權利金收入亦屬於基金之配息來源之一。基金之衍生性金融商品/證券相關商品投資策略,包括賣出短期選擇權買權操作,與其他股票型基金特性不同,在市場短線大幅上漲時,可能導致基金績效落後於市場之情形。為尋求一致地於該期間每月向股東分配股息,基金之配息可能由本金支出;惟上述配息政策並不表示配息固定不變。基金投資全球/亞太地區股票市場,亦即基金投資人亦將承擔股票基金一般所應承擔之風險,不會因為衍生性金融商品/證券相關商品的操作而有所降低。此外,投資人應留意衍生性工具/證券相關商品操作與本策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。

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